国际金融第3章--外汇市场和外汇业务.pptVIP

3.3.5 掉期业务 掉期交易，又称外汇换汇交易或调期交易，是指将币种相同，但交易方向相反、交割日不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行的交易。 3.3.6 套汇与套汇交易 套汇交易是套汇者利用同一货币在不同外汇中心或不同交割期上出现的汇率差异，为赚取利润而进行的外汇交易。利用同一货币在不同市场的汇率差异进行的套汇叫地点套汇。利用同一种货币在不同交割期上的汇率差异进行的套汇，叫时间套汇。 1.直接套汇 直接套汇是指利用两个外汇市场之间的汇率差异，在某一外汇市场低价买进某种货币，而在另一市场以高价出售的外汇交易方式。 2.间接套汇 间接套汇是指利用三个或三个以上外汇市场之间出现的汇率差异，同时在这些市场贱买贵卖有关货币，从中赚取汇差的一种外汇交易方式。 21世纪高职高专规划教材（金融类） 第3章 外汇市场与外汇业务 学习目标： 理解外汇市场的概念、构成和现状。 理解即期外汇交易的概念、种类、方式、应用、标价和市场报价技巧。 理解远期外汇交易的概念、种类，择期交易与互换交易的概念、标价、市场报价技巧。 了解外汇期货交易的概念、种类、特点和功能，标准化合约的内容。 了解外汇期权交易的概念、种类、特点和作用。 第3章 外汇市场与外汇业务 目录 3.1 外汇市场 3.2 国际主要外汇市场 3.3 外汇业务 复习思考题 3.1 外汇市场 3.1.1 外汇市场的概述 1.外汇市场的含义 外汇市场，是指进行外汇买卖的场所或网络。外汇市场是金融市场的重要组成部分，是经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。 2.外汇市场的职能 外汇市场的功能主要表现在三个方面： （1）实现购买力的国际转移 （2）提供资金融通 （3）提供外汇保值和投机的机制 3.外汇市场的作用 （1）国际清算 （2）兑换功能 （3）授信 （4）套期保值 （5）投机 3.1.2 外汇市场的构成 外汇市场主要由以下机构或个人所组成： （1）外汇银行 （2）外汇经纪人 （3）外汇交易商 （4）进出口商及其外汇供求者 （5）外汇投机者 （6）中央银行 3.1.3 外汇市场的类型 1.根据有无固定场所，分为有形市场与无形市场 （1）有形市场 有形市场是指有具体交易场所的市场。 （2）无形市场 无形市场是指没有固定交易场所，所有外汇买卖均通过连结于市场参与者之间的电话、电传、电报及其他通讯工具进行的抽象交易网络。 与有形市场相比，无形市场具有以下优势： 1）市场运作成本低。 2）市场交易效率高。 3）有利于市场一体化。 2.根据外汇交易主体的不同，分为银行间市场和客户市场 （1）银行间市场 银行间市场亦称“同业市场”。由外汇银行之间相互买卖外汇而形成的市场。 （2）客户市场 客户市场指外汇银行与一般顾客（进出口商、个人等）进行交易的市场。 3.2 国际主要外汇市场 现代国际外汇市场一般分布于世界各国的主要中心城市，如伦敦、纽约、巴黎、法兰克福、苏黎世、米兰、惠灵顿、多伦多、巴林、东京、香港、新加坡等都有全球著名的金融中心和外汇中心，这些中心的相互联系和影响形成覆盖全球的外汇市场网络。其中伦敦、纽约、东京、香港等外汇中心最具有代表性。 3.2.1 伦敦外汇市场 伦敦是历史悠久的国际金融中心，伦敦外汇市场是世界上最大的外汇市场，其外汇交易额占全球的1/3左右。 伦敦外汇市场由经营外汇业务的银行及外国银行在伦敦的分行、外汇经纪人、其他经营外汇业务的非银行金融机构和英格兰银行构成。 伦敦外汇市场没有固定的交易场所，而是用电传、电报、电话及电子计算机控制系统进行交易，因此它是一个抽象市场。 市场上的交易货币几乎包括所有的可兑换货币，规模最大的是英镑兑美元的交易，其次是英镑兑欧元和日元的交易。 在伦敦外汇市场上的外汇交易类别有即期外汇交易、远期外汇交易和调期外汇交易等。除了外汇现货交易外，伦敦也是最大的外汇期货和期权交易市场。 3.2.2 纽约外汇市场 纽约外汇市场不仅是美国外汇业务的中心，也是世界上最重要的国际外汇市场之一，从其每日的交易量来看，居世界第二位，也是全球美元交易的清算中心。 纽约外汇市场是抽象的外汇市场，它通过电报、电话、电传、电脑终端机与国内外联系，没有固定的交易场所。 参加市场活动的有联邦储备银行、美国各大商业银行的外汇部门、外汇银行在美国的分支与代理机构、外汇经纪人、公司财团、个人等。 纽约外汇市场由三部分组成。第一是银行与客户之间的外汇交易市场，第二是纽约银行间的外汇交易市场，第三是纽约各银行与国外银行间的外汇交易市场。 在纽约外汇市场上交易的货币，主要有欧元、英镑、加拿大元、日元等。交易量最大的是欧元，占40%，其次为日元23%，英镑19%，加拿大元5%。 纽约外汇市场是一个完全