PPP项目融资管理实务培训课件.ppt

PPP项目融资管理实务 浦发银行总行投资银行部 郑大卫 2015年12月 目录 PPP综合金融服务内涵 PPP融资操作实务 PPP项目融资要求 PPP风险管理 目 录 PPP综合金融服务内涵 1 一 一、PPP综合金融服务内涵 （一）PPP综合金融服务基本内容 PPP融资基础方案:股权结构化融资+项目收益票据/项目贷款/银团贷款+ABN/营运期贷款 上半场-融智 下半场-融资 一、PPP综合金融服务内涵 （二）浦发银行PPP综合金融服务 政府端服务 项目筛选及实施方案 引入PPP投资方 项目交易结构 PPP投融资方案 PPP收益分配及风险分担结构设计 社会资本端服务 与政府项目对接 多重投资方或投资资金的引入 项目公司的设立 无追索或有限追索融资方案设计和实施 收益分配及风险分担结构设计 一、PPP综合金融服务内涵 （三）PPP综合服务方案 提供股、债、贷一站式融资方案 提供第三方增信支持方案 提供保理等供应链融资方案 项目筛选及论证方案 项目与社会资金对接方案 设计政府负债结构优化方案 设计专业的交易结构方案 设计专业的回报机制及风险分配方案 设计项目公司成立方案 设计股、债、贷一站式投融资方案 提供股、债、贷一站式融资 提供资产证券化方案 提供并购融资及顾问服务 提供资金监管托管服务方案 提供结算、账款管理等专业服务 一、PPP综合金融服务内涵 （四）PPP综合服务产品体系 贷款承诺函、保函 项目贷款、银团贷款 法国开发署中间信贷 项目收益票据 中期票据、永续债 供应链融资（保理） 融资租赁 结构化安排引入信托、证券、保险、理财等资金 资金结算、托管/监管 政府财务顾问 项目评估 股权基金 （引入项目资本金） 项目营运期贷款 资产支持票据（ABN） 融资租赁 并购融资及并购顾问 目 录 PPP融资操作实务 1 二 二、PPP融资操作模式 （一）项目贷款 贷款期限较长 融资成本较低 流程相对简便 定义：用于借款人固定资产投资的本外币贷款，适用PPP项目建设阶段融资需求。 贷款金额较大 特色和优势 二、PPP融资操作模式   银行贷款基本流程 二、PPP融资操作模式 （二）银团融资 指经借款人同意，发起组织银团、负责分销银团贷款份额的银行，是银团贷款的组织者和安排者。银团可以由一家银行牵头，也可由两家以上银行作为联合牵头行共同履行牵头职责，也可以根据其他金融机构认购份额情况设置副牵头行。。 牵头行 按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款协议规定的职责对银团资金进行管理的银行。 代理行 参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。 参加行 PPP项目融资资金额较大，融资期限较长，适合于采用银团的方式进行项目融资。根据中国银行业协会要求，单一客户或单一项目融资超过10亿元，原则上通过银团方式提供融资；若融资金额超过30亿元，则必须通过银团方式提供融资。 银团成员 二、PPP融资操作模式 案例1 ：银团贷款（项目贷款） C公司 L项目公司 股东项目资本金 银团贷款 银团项目贷款 项目 政府 PPP项目合同 项目概况：新建综合填埋场一期项目，包括垃圾渗沥液应急排放，再生能源利用中心 ，防污染隔离林，项目总投资34亿元 项目公司： L固废综合开发有限公司 融资方案：银团贷款23亿元，贷款期限15年 还款来源： 地方政府根据特许经营协议，与L固废公司按40元/吨支付 二、PPP融资操作模式 （三）并购贷款 满足BOT、TOT、ROT等项目资产和股权并购、转让过程的融资需求。对于PPP项目期满有偿移交的并购项目，应符合PPP项目的合同规定及监管部门对PPP项目移交流程和要求 贷款金额不超过并购股权或资产六成，贷款期限不超过7年 申请并购贷款的并购方应实现对并购标的控制权 1 2 3 二、PPP融资操作模式 G集团 （并购方） 银行 并购贷款 政府 PPP项目合同 PPP项目公司 L国有资产公司 运营管理 案例2：并购贷款 公司：G集团股份有限公司（污水处理） 项目：项目公司污水处理能力超过230万吨/日，污水处理服务费1.17元/立方米，排水设施服务费11.95万元/公里/年。 评估价值1.9亿元 PPP模式：G集团以TOT方式取得XX县污水处理厂经营权，特许经营期25年 融资方案：1亿元并购贷款 100% 项目资产 现金 二、PPP融资操作模式 （四）股权基金 放大效应：通过少量的资金，撬动金融和社会资本，，扩大了基金对项目投入的规模和支持力度 1 资源整合：PPP市场化股权投资基金整合各种类型的市场化资源，降低投资、提升运营效率 2 激励引导：对PPP示范项目给予前期开发费用予以补贴、股权投资、短期融资等方式给予支持，调动各级政府积极