广百股份2012年资产负债表的总括分析-2.docxVIP

广百股份资产负债表的总括分析 黄伟彬 会计111 201110964115 企业的背景资料 经广州市人民政府穗府办函【2002】46号文批准，广州百货企业集团有限公司作为主发起人，以经评估核准的广州百货大厦经营性净资产14,281.62万元作为出资，联合粤泰集团有限公司、广州市东方宾馆股份有限公司、广州市汽车贸易有限公司、广州市广之旅房地产开发有限公司和广州轻出集团有限公司现金出资3,570.40万元共同发起设立股份公司，按67.22%的折股比例折为总股本12,000万股。2002年4月30日，公司在广州市工商行政管理局办理了工商登记。 资产总体规模及其行业定位 11年资产总额?4335654631.29。报告期增加319827766元，增长7.38%，资产总数增加，规模扩大，且公司创立时间较短，处于增长期，资产增长幅度合理。公司所处行业为零售业，流动资产占资产总额的57.3%，而固定资产虽然还高达24.76%，但在报告期内减少，可以看出广百在自2010年开始的扩张发展过程中出现挫折，所以固定资产的投资有了一定的降低。作为华南百货零售服务业的市场引领者、广东流通的龙头企业，广百想要市场份额进一步扩大和行业地位进一步巩固，还要继续探索如何开拓异地市场。 资产结构及盈利模式 广百2012年的平均资产为4495568514元，其中平均投资性资产为50000元,故公司是经营主导型企业，对企业利润做出主要贡献的是经营性资产，核心利润是利润的主要支撑点。公司12年核心利润为2.43亿元，利润总额为2.54亿元，核心利润占比95.67%，利润结构与资产结构一致。 主要的资产变化区域及其变化方向的质量含义 报告期内公司的资产结构有了一定的变化，表现为：报告期末公司递延所得税资产相对于期初增长231.42%，主要是因为尚未弥补亏损额增加所致。报告期末公司短期借款减少了100%，主要原因为本期按期归还短期筹资款。报告期末公司的应交税费减少了606.77%，主要原因是本期应交增值税较同期减少使得应交税费账面余额负增加。报告期末公司的应付职工薪酬减少了31.46%，是因为使用了以前年度的职工教育经费余额。报告期末公司的少数股东权益减少了184.23%，主要原因是本期控股的子公司盈利减少。资产项目中的其它项目变动金额不大，都属于正常波动的合理范围。 主要的不良资产区域 其他应收款增1元，增长19.31%。由于本期预缴税款以及保证金支出增加导致。 长期待摊费用增7元，增长率为15.3%。由于本期预付租金增加所导致。 本期的应收账款周转率为63.7，资金周转快，利用效率高。 本期的存货周转率为26.95，存货管理水平高，变现能力强。 其他可能具有不良资产的项目数额变动不大，属于合理范围。 对流动负债的保障程度——短期偿债能力 2012公司营运资本196370951元，2011年公司营运资，增长150702551元。原因是流动资产—货币资金由于营业收入增加而增加。流动资产对流动负债的保障程度很高，流动资产中主要是货币资金，质量很高。 流动比率：流动资产/流动负债=1.08，表明短期内可转换成现金的流动资产可以偿还短期的流动负债。 速动比率：速动资产/流动负债=0.99，该比率接近1，说明有一定的短期偿债压力，不过风险相对较小。 2012年公司的经营活动现金净流量为5.09亿元，核心利润为2.43亿元。2011年的经营活动现金净流量为5.21亿元，核心利润为2.86亿元。两者之间基本保持平衡，可以看出公司的核心利润主要来源于主营业务，现金周转处于良性状态，而且经营活动现金净流量有足够的支付能力。 负债融资发展的潜力（对负债总额的保障程度）——长期偿债能力 公司2012年年资产负债率为54.57%，低于70%相对来说比较安全，公司长期偿债能力比较强。公司未来的发展，可以进一步债务融资来提供资金支持。公司还具有负债融资发展的潜力。 股权结构变化对企业产生的方向性影响 报告期内，公司控股股东及实际控制人未发生变化，其中，广州百货企业集团有限公司持股182092249股，占总股权的53.18%。 利用资产负债表预测企业发展前景 1.公司经营性资产4604249710元，其中36.41%为货币资金，经营性资产质量相对较好。公司所处行业为百货零售业，公司未来的具体发展目标是：进一步巩固和提高公司在广东省内的领先市场地位，进一步增强公司的核心竞争力，积极加强对异地市场的拓展，为公司的进一步发展奠定坚实基础。 2.公司投资性资产相对较少。公司可利用一部分货币资金增加投资性资产进行获利，但要保持适当结构，不可占用过多资金，影响主营业务的运转。 3.根据公司的资产负债率，可知其还有一定