工程管理概论 工程经济学4 不确定分析 第六讲.ppt

总结 至此，所有工程经济分析工具和方法已经学习完成 完成大作业 参考资料 王克强，Excel在工程技术经济学中的应用，上海财经大学出版社，2005.6 蒙特卡洛练习题——excel 例题——excel 例题——excel * * * * * * * * * * * 模拟法（蒙特卡罗法） 一般步骤： （1）通过敏感度分析，确定风险随机变量； （2）确定风险随机变量的概率分布 （3）通过风险随机数表或者计算机求出随机数，根据风险随机变量的概率分布模拟输入变量； （4）选取经济评价指标，如净现值、内部收益率等 （5）根据基础数据计算评价指标 （6）整理模拟结果所得评价指标期望值、方差、标准差和它的概率分布及累计概率，绘制累计概率图，计算项目可行或者不可行概率 例题 对于某拟议中的投资项目，可以比较准确地估算出其初始投资为150万元，投资当年即可获得正常的收益。项目寿命期估计为12年到16年，呈均匀分布。年净收益估计呈正态分布，年净收益的期望值为25万元，标准差为3万元，设期末残值为零，用风险模拟的方法描述该方案内部收益率的概率分布。 项目寿命期累计概率分布图 年净收益的累计概率分布图 1、取0000——0.99999的随机数为累计概率 2、根据累计概率的随机值，由概率分布图得到相应的项目寿命期或者年净收益的随机值。 3、反复抽取随机数，模拟累计概率的变化、进而模拟项目寿命期与年净收益的变化。 0.303 寿命期等于13 0.623 Z=0.325 将表中的内部收益率计算结果以1%的级差划分为若干级，求出内部收益率随机值出现在每一级的频率，即可得反映内部收益率概率分布的直方图 模拟法特点 模拟法进行风险分析，适合于不确定因素的任何概率分布类型，包括无法用解析模型加以描述的经验分布 对经济学、统计学的知识要求不高 计算工作量(50-300) 风险决策 概率分析给出了方案经济效果指标的期望值、标准差及经济效果指标的实际发生在某一区间的概率，为决策提供依据 没有给出方案取舍的原则和多方案比选的方法 风险决策的条件 ( 1) 存在着决策人希望达到的目标( 如收益最大或损失最小) ; ( 2) 存在着两个或两个以上的方案可供选择; ( 3) 存在着两个或两个以上不以决策者的主观意志为转移的自然状态( 如不同的市场条件或其他经营条件) ; ( 4) 可以计算出不同方案在不同自然状态下的损益值 ( 损益值指对损失或收益的度量结果, 在经济决策中即为经济效果指标) ; ( 5) 在可能出现的不同自然状态中, 决策者不能肯定未来将出现哪种状态, 但能确定每种状态出现的概率。 开发一种新产品的四种状态： ?1 ：受欢迎，价格高 ——P(?1 )=0.3 ?2 ：一般，价格适当 ——P(?2 )=0.4 ?3 ：价格不好 ——P(?3 )=0.2 ?4 ：无销路 ——P(?4 )=0.1 技术部门提出三种方案: ?1：老产品停产，改造生产线 ?2：改造原生产线，同时部分零部件委托生产 ?3：老产品继续生产，新建高效新产品生产线 例题： 开发新产品 -500 -50 180 240 ? 3 -200 50 150 210 ? 2 -80 10 100 140 ? 1 ?4 (0.1) ?3 (0.2) ?2 (0.4) ?1 (0.3) NPV 风险决策原则 最优原则 期望值原则 最小方差原则 最大可能原则 满意原则 风险决策的过程 -500 -50 180 240 ? 3 -200 50 150 210 ? 2 -80 10 100 140 ? 1 ?4 (0.1) ?3 (0.2) ?2 (0.4) ?1 (0.3) NPV 1. 优势原则：没有绝对优势方案，但可以剔除劣势方案 2. 期望值原则：E（NPV） ? 1 =76， E（NPV） ? 2 =113， E（NPV） ? 3 =84，选择? 2 3. 最小方差原则：D（NPV） ? 1 =4764， D（NPV） ? 2 =13961，D（NPV） ? 3 =48684，选择? 1 原则2、原则3出现矛盾时，取决于“能力与意愿” -500 -50 180 240 ? 3 -200 50 150 210 ? 2 -80 10 100 140 ? 1 ?4 (0.1) ?3 (0.2) ?2 (0.4) ?1 (0.3) NPV 4. 最大可能原则：选? 3 5. 满意原则： 满意目标：NPV?30 ? 1 ：P（NPV?30）=0.7 ? 2 ：P（NPV?30）=0.9 ? 3：P（NPV?30）=0.7 基于