动量效应与反转效应成因及理论应用研究综述.PDFVIP

DOI：10．19641/j．cnki．42-1290/f．2019．15．027 动量效应与反转效应成因及理论应用研究综述 陈智颖 （博士），陈苗臻 ，吴巧花1 2 3 【摘要】动量效应与反转效应一直是金融投资领域的研究热点。从传统金融理论、行为金融理论、动 量生命周期理论以及分形理论四个方面，对国内外近年来关于动量效应与反转效应的成因及理论应用 进行了综述，回顾了现有研究的成果与不足，并对这一领域未来的研究方向进行了展望。 【关键词】动量效应；反转效应；行为金融；动量生命周期；分形理论 【中图分类号】F832.5 【文献标识码】A 【文章编号】1004-0994（2019）15-0171-6 动量效应（MomentumEffect）与反转效应（Re⁃ 意味着未来的股票价格将有可能与过去的趋势相 [ ]1 versal Effect）作为股票市场中的两种异象，由 反。Jegadeesh、Titman 的研究则表明，买入过去一 [ ]