项目二 为投资者选择基金类型提供咨询服务.pptVIP

上证50指数ETF的投资组合包含中国联通、浦发银行等50只股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。由于上证50指数涵盖了多个行业的龙头公司，具有典型的蓝筹特征，因此，投资上证50ETF就等于投资了一大把蓝筹股。 上证50ETF提供的认购方式有3种 网上现金认购 网下现金认购 网下股票认购 如何参与认购 与现金认购新股的方式相似，所有认购金额都会被接受，发行时间是1天,为发行期的最后一天，投资者可以通过上交所的交易系统用上海A股股东卡认购，所有券商都有该项资格，最小认购金额为1000元。 网上现金认购 现金认购传统开放式基金相似，在发行期内通过有代销资格的券商认购，投资者可以通过上海基金帐户卡或者上海A股股东卡认购，最小认购金额为1000元。 网下现金认购 投资者可以以持有的上证50成分股的任一只股票或者多个股票来认购ETF份额，认购期为1天，是发行期的最后一天。 具体做法是投资者通过开户券商填写《网下股票认购ETF份额登记表》，由券商冻结股票并向华夏基金公司申请，最小认购单位是单只个股10000股，10000股以上增加为100股的整数倍。 网下股票认购 首先，投资者可以在指数较低时用一篮子股票申购ETF，在指数较高时(EFT的净值自然也升高)赎回股票，并到市场上抛售获利； 其次，直接在二级市场买卖ETF获利； 第三，持有ETF，等待分红。 ETF怎样赚钱 由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。 套利机会 一个是二级市场由供求关系决定的交易价格 另一个是一级市场由50指数成分股价格变动决定的、华夏基金公司通过上交所交易系统实时发布的价格IOPV参考单位基金净值（Indicative Optimized Portfolio Value,IOPV）。 两个价格不完全相同，其差额就给同时参与一、二级市场的投资者提供了套利机会。 ETF有两个价格 由于套利机制中存在当天买入的ETF份额在当天可以赎回为一篮子股票卖出(当天买入的一篮子股票也可以申购为ETF份额在当天卖出)，就为同时参与一、二级市场的投资者提供了T+0交易获利机会的可能。 实行T+0机制 当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不可赎回 当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额 买卖、申购、赎回的规定 如果二级市场交易价格低于IOPV价格 假设上证50ETF的二级市场价格为99元，而基金公司显示的净值估值却为100元，投资者可以99元价格买进ETF,再将买进的ETF置换成一篮子上证50指数的成分股,最后再出售这些股票，得到100元。 计算 如果二级市场交易价格高于IOPV价格 代码　 简称　 代码　 简称　　 代码　　 简称　　 代码　 简称 600050　中国联通　600900　长江电力　600036　招商银行　600028 中国石化 　 600019　宝钢股份　600016　民生银行 600009　XD上海机 600000　　浦发银行 600104　上海汽车　600839　四川长虹　600005　武钢股份　600015 华夏银行 600018　上港集箱　600664　哈药集团　600029　南方航空　600688　　上海石化 600011　华能国际　600601　方正科技　600642　申能股份　600795　　国电电力 600100　清华同方　600649　原水股份　600004　白云机场　600002　　齐鲁石化 600602　广电电子　600717　天 津 港　 600026　中海发展　 600008　 首创股份 600832　东方明珠　600030　中信证券　600006　东风汽车　600808　　马钢股份 600895　张江高科　600652　爱使股份　600812　华北制药　600171　　上海贝岭 600205　山东铝业　600887　伊利股份　600643　爱建股份　600811　　东方集团 600350　山东基建　600021　上海电力　600020　中原高速　600705　　北亚集团 600637　广电信息　600033　福建高速　600591　上海航空　600569　 安阳钢铁 600805　悦达投资　600609　金杯汽车　 上证50指数成分股的名单 采用指数化投资策略。ETF与标的指数偏离度小，投资ETF能获得与标的指数相近的收益；可以让投资者以较低成本投资于标的指数，使得投资者投资指数像投资一只股票一样简