财务管理例题4.docVIP

　　【例·计算题】某企业准备投资开发新产品，现有甲、乙两个方案可供选择，经预测，甲、乙两个方案的预期投资收益率如下表所示： 市场状况 概率 预期投资收益率 甲方案 乙方案 繁荣 0.4 32% 40% 一般 0.4 17% 15% 衰退 0.2 -3% -15% 要求：　　（1）计算甲乙两个方案的预期收益率的期望值　　（2）计算甲乙两个方案预期收益率的标准差　　（3）计算甲乙两个方案预期收益率的变化系数 　　  【答案】 　　（1）预期收益率的期望值分别为：　　甲方案收益率的期望值=32%×0.4+17%×0.4+（-3%）×0.2=19%　　乙方案收益率的期望值=40%×0.4+15%×0.4+（-15%）×0.2=19%　　（2）预期收益率的标准差分别为：　　　　　　（3）预期收益率的变化系数分别为：　　甲方案变化系数=12.88%/19%=67.79%　　乙方案变化系数=20.35%/19%=107.11%　　  【例】样本方差和样本标准差的计算　　已知某公司过去5年的报酬率的历史数据，计算报酬率的预期值、方差和标准差。 年度 收益 报酬率 20×1 20 40% 20×2 -5 -10% 20×3 17.5 35% 20×4 -2.5 -5% 20×5 7.5 15% 平均数 7.5 15% 标准差 　 22.64% 　　  【答案】