金融融资投资股权证劵之国际贸易结算中的融资业务40p.ppt

出口贴现 概念：有追索权地对已经开证(保兑)银行承兑的远期票据/单据进行的融资方式。 适用的结算方式：L/C 、托收 * 结算业务科审查开证行额度是否充足、信用证单据是否为符合单证一致、单单相符的即期信用证或开证行有效承兑的远期信用证 审批流程下载准贷证向出口企业支付押汇款项 Y N 向开证行寄单索汇 冲抵我行押汇款项 付款 拒付 向出口企业行使追索 有不符点的须开证行接受，开证行额度不足须向总行申请 受理企业申请，出具低风险业务审批表连同企业提交的信用证项下单据上报结算业务科审批 出口贴现办理流程 * 利： 1、 突破评级授信的限制 出口贴现远期信用证项下收到承兑电文且开证行/保兑行额度充足，无须评级授信即可办理出口贴现融资 2、加快资金周转 提前得到偿付，加快资金周转速度，增加当期现金流入量，改善财务状况，提供融资能力 3、锁定汇率风险 押汇资金可以结汇使用 出口票据贴现的利与弊 * 弊：存在的业务风险 －客户风险 －单据风险 －银行信用风险 * 福费庭??（FORFEITING) 又称票据包买，指我行作为包买商无追索权地购买或贴现远期信用证项下已承兑的应收帐款或应收票据的贸易融资业务。 我国银行行所做福费廷业务指远期信用证项下开证行（保兑行）或承兑行已承兑前提下办理的福费廷业务。 * 福费庭??（FORFEITING)的流程 * 福费廷的作用 1、规避风险，包括汇率风险、银行风险、国家风险； 2、增加贸易机会，对开证行/保兑行的无特别限制（对于国外银行不符合我行要求无法办理出口贴现业务的，可以选择办理福费廷业务），还可以考虑更多贸易地区。 3、提供终局性的融资便利，改变现金流量； 4、节约管理费用； 5、实现价格的转移，规避风险。 6、提前办理退税； * 福费廷业务的功能特点： 1、对单据文件的要求简洁明了 ； 2、出口商享受固定利率和无追索权贴现，并将一定的成本纳入销售价格，同时又将所有信用风险、汇率风险、国家风险转嫁给包买商 ； 3、能够提供卖方信贷，使产品更具吸引力 ； 4、改善出口商的资金流动状况-----把信贷交易转为现金交易，而出口商的资产负债表中不会增加应收帐款、银行贷款或或有负债 ； 　5、出口商从银行获得无追索权贴现款后，即可提前办理核销及退税手续。 * 福费廷业务的风险 1．国家风险：这是指银行无法预测的、由于福费廷业务中的债务人或担保银行所在国家或地区实行外汇管制、禁止或限制汇兑、颁布延期付款令、发生战争暴乱等各种情形导致包买商延期或无法收回到期债权的风险。　 * 2．商业信用风险：指福费廷业务中如果债务人或担保行本身无力付款，或破产、倒闭而造成的包买商的收汇风险。例如A.I?Trade?Finance?Inc.v.?Petra?Bank案，希腊某制船公司进口瑞士某出口商的造船设备。整个交易由A.I贸易融资公司作为包买商。A.I贸易融资公司支付了1350万美元的承兑汇票款项。汇票已由约旦Petra银行担保。在进口商的汇票到期后，A.I公司却无法向Petra银行索偿，Petra银行已在约旦进行了破产清算，无力偿还福费廷款项。可见，由于担保行的资信问题使包买行遭受巨大损失。 * 3．贸易纠纷风险：由于福费廷票据大多数是和信用证事项联系的，如果信用证开证行可能因单证不符或信用证欺诈等原因行使拒付权利，从而导致包买行遭受拒付风险。　 4．适用法律风险：银行在签订福费廷协议时对法律的选择，可能很难预见票据相关的商品交易的法律适用可能带来的风险，尤其是商品交易所适用的法律发生改变可能导致进口商无法履行付款责任，以致损害银行的合法权益。这点在我国尤为重要。 * 5．汇率和利率风险　　国际市场变化多端，情况复杂。如果包买商提供固定利率的包买安排，往往难以预料国际行情的变化，倘若远期利率变化，包买商就要承担巨大的业务风险。例如，上世纪80年代初，美元利率猛涨至年息20%，惨重的损失使包买商不愿再提供固定利率，而浮动利率又限制了福费廷业务的开展。 * 6．其他风险：如果包买商因某种原因而无法正常融资或被迫中止交易时，出口商由于要重新安排融资，并且通常是成本更高的融资而发生的费用和利息也要由包买商承担。福费廷协议成立后，如果银行一方违约，要按照合同法和民法的规定承担对方的利益损失。 * 保理融资（FACTORING) 保理融资（FACTORING)，是指卖方申请由保理银行购买其与买方因商品赊销产生的应收账款，卖方对买方到期付款承担连带保证责任，在保理银行要求下还应承担回购该应收账款的责任，简单的说就是指销售商通过将其合法拥有的应收帐款转让给银行，从而获得融资的行为，分