欧式看跌期权与看涨期权的平价关系课件.pptVIP

欧式看跌期权与看涨期权的平价关系课件.ppt

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欧式看跌期权与看涨期权的平价关系[精编文档];原理:无套利定价原理,构造两个分别包含看涨期权和看跌期权的投资组合,如果这两个投资组合的到期日现金流量相同,则构造这两个投资组合的成本相同。 目的:在实际操作中,通过购买期权组合进行安全交易。 应用推广:根据无收益资产看跌期权和看涨期权之间的平价关系式,可以得到无收益欧式看跌期权公式。 ;组合A;;;此式表明,欧式看涨期权的价值可根据相同执行价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来,反之亦然。从这个式子可以看出,对于平价欧式期权来说,看涨期权价格与看跌期权价格相等。;;;假定股票价值为31美元,执行价格为30美元,无风险利率为每年10%,3个月的欧式看涨期权为3美元,3个月的欧式看跌期权为2.25美元,这时;;;总结

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