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论中国民营企业融资和金融支持 无忧会计网　 时间：2006-11-11 8:48:00???作者：许崇正 官秀黎???来源：金融研究200409 发表评论 查看评论 ???????? ? ??? 摘要:本文论述了我国民营企业融资的现状和存在的突出问题,分析了我国民营企业发生融资困境的主要原因,并就如何对民营企业进行金融支持及如何围绕民营经济发展进行金融改革提出了四点对策:加快建立地方性中小民营、私人银行;加快发展中小非银行金融机构;银行业改革须立足于服务民营企业发展;加快建立多元化民营企业信用担保体系。 　　关键词:民营企业;融资;支持 　　改革开放以来,民营企业逐步成为推动我国经济发展的重要力量之一,对国民收入、就业、出口做出了巨大贡献,在国民经济中占有越来越重要的地位。据统计,2002年底,全国个体工商户为2571?36万户从业人员5070.01万人,共创产值7161?69亿元,比上年同期增加了1.39%,实现销售总额或营业收入19855.54亿元,社会消费品零售额11349.81亿元,出口创汇折合人民币52.32亿元,是上年同期的2.3倍,向社会捐献544亿元,安置国有企业下岗职工14236万人,比上年同期增加6869%(1)。在货币化程度日益加深的今天,民营企业融资成为关注的焦点之一。本文以下分我国民营企业融资的现状及存在的问题、民营企业融资困境的原因及政策建议三部分。 　　我国民营企业融资的现状及存在的问题 　　首先从民营企业资金来源构成来看,自源融资所占比重过大。美国中小企业自筹资金一般在60%左右,欧洲国家,如法、意大利的自筹资金在50%左右(2)。不论规模大小、经营年限长短,我国民营企业以自我融资为主。而从表1中可看出,我国民营企业这一数据竟达90%以上。 　　表1　自我融资是中国民营企业的主要融资方式　单位:% 　　┌──────┬──────┬───────┬──────┬──────┐ 　　│经营年限　　│　自我融资　│?银行贷款　　?│　非金融机构│?其他渠道　?│ 　　│短于三年　　│　　92.4　　│　　2.7　　　?│　　2.7　　?│　　2.7　　?│ 　　│3—5年　　　│　　92.2　　│　　3.5　　　?│　　4.4　　?│　　4.4　　?│ 　　│6—10年　　?│　　89.0　　│　　6.3　　　?│　　3.2　　?│　　3.2　　?│ 　　│长于10年　　│　　83.1　　│　　5.7　　　?│　　1.3　　?│　　1.3　　?│ 　　│总计　　　　│　　90.5　　│　　4.0　　　?│　　2.9　　?│　　2.9　　?│ 　　└──────┴──────┴───────┴──────┴──────┘ 　　资料来源:Neil?Gregory,stogantenev,and出leep?m.wagle.尼尔.格雷戈里等:《中国民营企业的融资问题》,《调研世界》2001年第10期。(3) 　　其次,银行对民营企业的贷款偏小。从国际上看,不仅德国、日本这些银行主导型的国家中小企业银行贷款很高,如德国中小企业银行贷款在企业债务融资中占57.4%,而且在英、美等以证券市场为主导的国家,也主要依靠商业银行获得外部资金,英、美中小企业银行贷款在企业债务融资中的比例分别占61.4%、40.9%(4)。而我国民营企业银行贷款占全部金融机构贷款额不到7%(参见表2)。从表3进一步可以看出,非国有企业在金融机构获得贷款比重非常小,国有银行对非国有企业贷款则更是非常少,大部分年份不超过7%。对私营企业及个体来说该两项比重就更小,不超过0.9。 　　表2　乡镇企业、私营、个体企业贷款占全部金融机构贷款的比重　单位:% 　　┌────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐ 　　│　　　　　　　　│　1998　　│　　1999　│　2000　　│　2001　　│　2002　　│ 　　│企业类型　　　　│　　　　　│　　　　　│　　　　　│　　　　　│　　　　　│ 　　│　　　　　　　　├─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ 　　│　　　　　　　　│　占比　　│　　占比　│　占比　　│　占比　　│　占比　　│ 　　├────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ 　　│全部金融机构贷款│?100.0　　│　?100.0　│?100.0　　│?100.0　　│?100.0　　│ 　　│乡镇企业贷款　　│　6.45　　│　　6.57　│　6.10　　│　5.71　　│　5.19　　│ 　　│私营企业及个体　│　0.55