项目融新教材资-投资结构资料.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 案例背景 例1：收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构安排 1989年初，有四家公司（F、T、C、B）在新西兰联合组成了一个投资财团，投标收购濒于倒闭的新西兰钢铁联合企业。F公司是当地最大的工业集团之一，具有雄厚的资金实力，并拥有钢铁工业方面的生产管理经验和技术，但是由于该公司过去几年发展过快，资产负债表中的负债比例较高，不希望新收购的钢铁联合企业再并入公司的资产负债表，所以要求持股比例不超过50%；C公司是当地一家有较高盈利的有色金属公司；T和B公司是两家外国的投资公司。新西兰钢铁联合企业由于管理不善成本超支，连年亏损，终于倒闭，并留下了超过5亿新西兰元的税务亏损，投资财团希望利用这些税务亏损节约投资成本。但是只有C公司一家可以吸收这些亏损。 第四节? 案例分析 案例背景 如何设计合资公司结构实现上述相关目标？ 第四节? 案例分析 采用公司型合资结构 收购新西兰钢铁联合企业的合资公司结构 第四节? 案例分析 出资比例 第四节? 案例分析 收购新西兰钢铁联合企业的合资公司出资比例 （单位：百万无） 案例评析 第四节? 案例分析 1. 成立项目公司，项目公司100%拥有钢铁联合企业，根据合资协议，C公司拥有项目公司的100%股份。这样，C公司成为项目公司的控股公司，项目公司和钢