流动性资产和负债占比波动与银行破产的关系研究——来自美国银行业的经验证据及银行破产倾向的分析.docVIP

流动性资产和负债占比波动与银行破产的关系研究——来自美国银行业的经验证据及银行破产倾向的分析 《上海金融~2o15年第5期 顾晓安 ，袁娅敏 2 (1．2上海理工大学管理学院，上海 200093) 摘要：本文首先选取关国存款保险公司(FDIC)披露的 7309家银行 20o6—2013年上半年的季度财务数据 ， 将其分为破产和未破产两组，研究流动性资产和流动性负债总额分别占总资产和总负债的占比波动幅度与银 行破产的关系。分组研究表明：破产银行的流动性资产 占比波动性在所有项目的占比波动中最大．呈现 出“先升 后降”具有“拐点”的走势。并对破产银行组中在统计期间内破产的全部 484家破产银行进行单个银行流动性资 产占比波动分析，得出了与分组研究一致的结论。其次，文章提 出按照流动性资产占比波动率的极差 R值将银 行的破产倾向量化并分为“标准级、风险级和破产级”三个等级的构想．对样本银行 中未破产的6825家银行的 破产倾向进行了等级划分，以实现通过量化破产倾向等级、预测破产发生时间对银行破产进行预警的 目标 最 后，运用 20o7—2012年的数据对我国 15家上市银行的破产倾向进行了研究。 关键词：流动性资产占比；流动性负债 占比；银行破产；破产倾向等级 JEL分类号：G21 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1006—1428(2015)05—0043—07 D0I：10．139lo／i．cnki．shir．2015．05．007 本文运用流动性风险管理和商业银行资产负债管理的相 关理论和研究成果 ．通过对大样本数据 的统计分析研究银行 的流动性资产占比和流动性负债占比结构动态变动与银行发 生破产的相关性 ，试图探寻其中可能蕴含的统计学规律 。以期 为商业银行监管流动性风险，预防银行破产提供理论和实践 的有益探索。考虑到目前我国商业银行尚未发生真正意义上 的破产和倒闭，而且除了目前已经上市的 16家银行以外．其 余未上市银行的相关数据较难获取，若以我国上市银行进行 实证研究则样本量太小 ．研究结论 不一定具有统计学意义上 的显著性。因此，本文选取美国存款保险公司(FDIC)所披露的 7309家美国银行的相关数据进行分析和研究。 一 、相关文献综述 国外对于银行破产原因的研究主要从流动性风险人 手．具体包括两个视角：一是持续扩大的流动性缺 口直接导 致了银行破产；二是其他因素的风险传导使银行的流动性 枯竭而引起破产。 收稿 日期：2014—12～11 作者简介：顾晓安，男，上海理工大学管理学院副教授； 袁娅敏，女，上海理工大学管理学院研究生。 就流动性缺口而言，有学者认为银行必须保持适当的 流动性 以满足社会对货 币的交 易性 需求 ，防范公众挤兑 ，避 免 因流动性负缺 口的扩大 酿成 银行最终破产 的悲剧 ；而有 关其他 因素 的探 究 ，Fries等 (1997)强调外在 监管 因素的重 要性，认为监管不到位或监管缺失可能会使得银行的资本 与资产比低于所设定的最低标准，从而导致流动性枯竭 ，不 能保证银行的持续经营。Diamond等解释了理想的资本结构 对降低或抵销流动性再生、行业萧条以及债务人偿债能力 下降的消极影响 ，在一定程度上有助于银行实现持续性经 营避免破产。Arena(2007)将流动性作为导致银行破产的因 素，分析了 20世纪 90年代拉丁美洲和东亚国家的数据 ．结 果表 明：流动性水平的高低影响着银 行的基本面 ，而基本 面 与银行破产显著相关。 国内学者针对银行流 动性的考察大 多数 是基于 巴塞尔 协议对银行流动性风险的衡量及预测 ．给出防范流动性风 险的建议。 43 上述文献 表明 ，现有研究初 步揭 示了流动性风 险与银 行破产的关系，但尚未直接探究流动性资产和负债的内部 结构变动与银行破产的相关性。遗憾的是，从历史上众多银 行发生的破产事件来看 ，已有 的研究 未能很好地 预测 银行 破产的发生 ，也未能有效地减少各 次危机爆发后 给银 行造 成的损失 。本文另辟蹊径 ，从银行 流动性项 目结构 占比波动 的视角 出发 ，研 究银 行破 产的诱 发 因素 ．预测银行 的破 产倾 向和可能的破 产时 间，以弥补现有研 究可能存在的不足。 二、流动性资产和负债波动与银行破产的相关性 Diamond和 Dybvig(1983)曾指出：银行既是流动性转 换的载体。又是流动性创造的载体．通过实现缺乏流动性的 资产与高流动性负债之 间的转换 ，从而为整个社 会创造流 动性，其实质是实现一种流动性的转换与创造。 明斯基(H．Minsky)CE认为，当经济处于上行轨道时