欢乐谷主题公园案例分析.pptxVIP

欢乐谷主题公园案例分析;案例运行机理;第一步，确定基础资产。 由中信证券与原始权益人和发起人 (华侨城 A等 )根据其自身融资需求确定需要进行证券化的资产及规模，基础资产为存续期内(即 2013年至 2017年 )深圳、北京和上海三家欢乐谷主题公园每年 5月 1日至 10月 31日规定张数的主题公园人园凭证，发行总规模为 l8．5亿元。 ;第三步，资产托管。 由专项计划、原始权益人与第三方托管人、托管银行分别签署《监管协议》和《托管协议》，将基础资产及其权益托管给第三方托管机构，实现由管理人管理、由托管人托管的相互监督与合作的模式，最大限度地保护资产支持证券持有人的利益。 ;第五步，确定发行评级。 由资信评级机构联合评级对专项计划进行评级，最终确定各级优先级受 益凭证的评级均为 AAA级 。 ;第七步，持续管理及清偿本息。 在专项计划的存续期间，中信证券担当管理人为资产支持证券投资者的利益持续管理专项计划资产；同时与中证登深圳公司签署《证券登记服务协议》，按照约定定期通过中证登深圳公司将基础资产的收益向资产支持证券的投资者分配并偿还本金。