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证券交易 经纪业务总部 培训部 Brokerage Business Headoffice Training Department PAGE 10 第五章 经济业务相关实务 大纲要求 掌握股票网上发行的概念、类型；掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。 掌握分红派息的操作流程；掌握配股缴款的操作流程；熟悉股东大会网络投票的操作规定。 熟悉上市开放式基金业务的有关规定；熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定；熟悉权证业务的有关规定；熟悉可转换债券转股的有关规定。 掌握证券公司代办股份转让的概念和业务范围；熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件；掌握代办股份转让的基本规则；熟悉非上市股份有限公司股份报价转让试点的一般内容。 熟悉证券公司中间介绍业务的含义；熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围；掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。 第一节 股票网上发行 考点一：网上发行的概念和类型 考点解析： 股票发行是股票交易的前提。股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。此外，在网上定价发行中，具体形式有多种，如前几年曾采用过的网上累计投标询价发行和网上定价市值配售等发行方式。 网上发行具有以下优点：1、经济性。网上发行大大减　轻了发行组织工作压力，减少了许多不必要的环节，为社会节省了大量的人力、物力和财力资源。2、高效性。网上发行是借助证券交易所遍布全国各地的交易网络进行的，因此整个发行过程安全、高效。 网上发行的类型。１、 网上竞价发行。新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称“招标购买方式。”它是国际证券界发行证券的通行做法。优点是：经济性，高效性，市场性和连续性 2.网上定价发行。新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所选进的交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票 网上竞价发行与网上定价发行的区别： 1.发行价格的确定方式不同；2.认购成功者的确认方式不同 考点二：股票网上发行资金申购程序 考点解析： 申购单位及上限。 上交所：1000股~9999.9万股或当次社会公众股上网发行数量（1000的整数倍）/每单位 深交所：500股~999999500股或当次社会公众股上网发行数量（500的整数倍）/每证券账户 申购次数。除法规规定的证券账户外，同一证券账户的多次申购委托（深圳证券交易所包括在不同的营业网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购，其余申购由证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。 申购配号。申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。 资金交收。结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在量终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。如果结算参与人发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购。 操作流程 （T+0）投资者申购 （T+1）冻结资金，中国登记结算公司）、验资及配号，中国登记结算公司）发行人支付验资费 （T+2）摇号抽签、中签处理 （T+3）申购资金解冻以及结算与登记 3.网上发行与网下发行的衔接 （1）网上发行公告与网下发行公告可合并刊登；（2）网上发行与网下发行的回拨，回拨安排：主承销商与发行人应在网上申购资金验资当日通知交易所；（3）网下股份登记，2个交易日内完成登记 4.网上增发新股申购。（1）采取网上和网下发行，网上增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同 分红派息，配股及股东大会网络投票 考点三：分红派息 考点解析： 分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。分红派息的主要形式是现金股利和股票股利两种；董事会确定方案，股东大会审议；上海，深圳证券交易所上市证券的分红，派息，主要是通过登记结算公司的交易系统进行的。 上海证券交易所分红派息的操作流程。 1.上海证券交易所上市证券分红派息的操作流程（现金红利） A股 1、申请（T-5）　　2、结算公司核准（T-3）　　3、公告申请（T-1）　4、公告刊登（T）　　5、权益登记（T+3）　 　6、除息日（T+4）　　7、发放日（T+8） B股 1、申请（T-5）　　2、结算公司核准（T-3）　　3、公告申请（T-1）　4