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第一章 公司基本情况 法定名称：北京首钢股份有限公司 英文名称：Beijing Shougang Co.,Ltd. 法人代表：朱继民 成立日期：1999-10-15 所属行业： 钢铁 同行业公司数：43 上市市场：深圳证券交易所 注册资本(万元)：296653 上市日期：1999-12-16 注册地址：北京市石景山区石景山路 发行价格(元)：5.15 总股本(亿) ：29.67 流通股(亿股)：12.06 证券代码：000959 证券简称：首钢股份 所属板块： 北京? 制造业? 黑色金属冶炼及压延加工业? 股改全面推行股票? G股板块? 沪深A股主板? 主承销商： 北京证券有限责任公司? 上市推荐人： 北京证券有限责任公司? 南方证券股份有限公司?经营范围：钢铁冶炼、钢压延加工，冶金技术开发、咨询、转让、服务，销售金属材料、焦炭、化工产品等，具有完整的产供销体系和独立面向市场的经营能力。 主营:钢铁冶炼、钢压延加工。 公司简介：北京首钢股份有限公司(简称“本公司”)是经北京市人民政府京政函[1998]34号文批准，由首钢总公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。经中国证券监督管理委员会证监发行字[1999]91号文核准，本公司于1999年9月21日至27日首家采用法人配售与上网发行相结合的方式向社会公开发行人民币普通股(A股)35000万股，每股面值1元，每股发行价5.15元。本公司于1999年10月15日经北京市工商行政管理局核准登记，企业法人营业执照号1100001028663(1-1)，注册资本231,000万元。 本公司经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]107号文核准，于2003年12月16日发行20亿元可转换公司债券。2003 年12月31日首钢转债在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“首钢转债”，债券代码“125959”。首钢转债自2004年6月16日起实施转股，至2007年2月26日首钢转债满足赎回条件，公司董事会发布赎回公告。截止到2007年4月6日转债赎回日，首钢转债共计有1,950,217,500元转为本公司股份，其余49,782,500 元由本公司全部赎回，首钢转债已于2007年4月13日摘牌。 公司网址：? 电子信箱： office@? 第二章：会计报表分析 2.1 偿债能力分析 ——是公司偿还到期债务本息的能力 1、短期偿债能力 净营运资本=流动资产—流动负债 =582910.00万—543093.00万=39817万 流动比率=流动资产/流动负债 =582910.00万/543093.0万=1.07% 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债 =（58.29亿—14．87亿）/54.31亿=0.80% 现金比率=（现金+短期有价证券）/流动负债 =7.71亿/14．87亿=52.02% 2、偿债能力 资产负债率=负债总额/资产总额 =914,565.00万/1,754,930.00万=52.1% 股东权益比=权益总额/资产总额 =（1754930.0万—914565万）/1754930.00万 =47.9% 负债权益比=负债总额/权益总额 =914565万/（1754930万—914565万）=106.9% 权益乘（倍）数=资产总额/权益总额 =1754930万/（1754930万—914565万）=2.01 利息保障倍数=息前税前利润/利息费用 =5.64亿/2.56亿=2.2 综上分析得下表： 报告日期 2010-12-3 正常值 净营运资本 39817万元 流动比率(%) 1.07 2 速动比率(%) 0.80 1 现金比率(%) 52.02 资产负债率(%) 52.11 ≦50% 负债权益比（产权比率）(%) 106.86 股东权益比（%） 47.9 权益乘数 (%) 2.01 利息保障倍数 2.2 总资产(元)55 简要分析： 流动比率较小、速动比率在1左右、现金比率一般说明本公司的短期长期偿债能力一般；资产负债率稍偏高，资产负增长,利息保障倍数太小说明本公司偿还债务能力较弱。综合看来首钢股份偿还债务能力较差。 2.2 营运能力分析 总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额 =2790600万/[（1930870万+1754930万）/2]= 1.55% 流动资产周转率=销售收入总额/平均流