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2010年度全国高级会计师资格考试 高级会计实务模拟试题 （本试题卷共九道案例分析题，第一题至第七题为必答题；第八题、第九题为选答题，考生应选其中一题作答） 答题要求： 1. 请在答题纸中指定位置答题，否则按无效答题处理； 2．请使用黑色、蓝色墨水笔或圆珠笔答题，不得使用铅笔、红色墨水笔或红色圆珠笔答题，否则按无效答题处理； 3．字迹工整、清楚； 4．计算出现小数的，保留两位小数。 案例分析题一（本题12分） 中原公司的主要业务为制造和销售集装箱,自成立以来一直处于快速发展状态。目前公司正面临生产能力受限、产品供不应求状况,急需扩大生产能力。为此,公司拟通过降低营运资金水平来增添设备、扩大生产。 中原公司的有关资料如下： （1）资产负债表资料 单位：万元 当期平均余额 百分比 行业平均水平 流动资产 43 200 40% 35% 固定资产净值 64 800 60% 65% 资产总计 108 000 100% 100% 流动负债 15 120 14% 14% 长期负债 43 200 40% 36% 普通股权益 49 680 46% 50% 负债与股东权益总计 108 000 100% 100% （2）损益表资料 单位：万元 主营业务收入 108 000 主营业务成本 91 800 主营业务利润 16 200 利息费用 5 022 利润总额 11 178 所得税 2 794.5 净利润 8 383.5 (3)相关财务比率 项目 中原公司 行业平均水平 流动比率 2.86 2.5 固定资产周转率 1.67 2 净资产收益率 16.88% 17% 主营业务利润率 10.35% 15% 目前公司有甲、乙、丙三个方案可供选择： 甲方案，维持公司现有营运资金政策，不增添设备； 乙方案，在不变更现有资本结构的情况下，将流动资产降低到同行业平均水平，再以所得的资金增添设备； 丙方案，减少20％的流动资产，同时增加相应的流动负债，再以所得的资金增添设备。 在这三个方案下，长期负债与股东权益都将维持在现有的水平。并假定： (1)固定资产周转率提高到行业水平；(2)主营业务利润率提高到行业水平；(3)流动负债的平均利率为7.5%，长期负债的平均利率为9％；(4)所得税税率为25％。(5) 加权平均资金成本按行业水平。 要求： （1）计算甲、乙、丙三个方案对于中原公司财务状况的影响；（2）填写下列表格；（3）为公司选择何种方案进行决策并说明理由。 ①资产负债表资料 单位：万元 项目 甲 乙 丙 行业平均水平 流动资产 35% 固定资产净值 65% 资产总计 100% 流动负债 14% 长期负债 36% 普通股权益 50% 负债加普通股 100% ②损益表资料 单位：万元 项目 甲 乙 丙 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润 利息费用 利润总额 所得税 净利润 ③相关财务比率 项目 甲 乙 丙 行业平均水平 息前税后利润 - 投资资本收益率(%) 14% 加权平均资金成本(%) 10 经济增加值(万元) 5 000 项目 甲 乙 丙 行业平均水平 主营业务利润率 15% 流动比率 2.5 固定资产周转率 2 主营业务净利率 6.8% 总资产周转率 1.2 资产负债率 50% 权益乘数 2 净资产收益率 17% 案例分析题二(本题13分) 甲公司、乙公司和丙公司为国内笔记本电脑产品的三家主要生产商。笔记本电脑市场价格竞争比较激烈。乙与丙公司同在华北地区，甲公司在华南地区。甲公司和丙公司规模较大，市场占有率和知名度高，营销和管理水平也较高。乙公司通过3年前改组后，转产笔记本电脑，规模较小，资金上存在一定问题，销售渠道不畅。但是，乙公司拥有一项生产笔记本电脑的关键技术，而且属于未来笔记本电脑的发展方向，需要投入资金扩大规模和开拓市场。甲公司财务状况良好，资金充足，是金融机构比较信赖的企业，其管理层的战略目标是发展成为行业的主导企业，在市场份额和技术上取得优势地位。2009年12月份，在得知丙公司有意收购乙公司后，甲公司开始积极筹备并购乙公司。 （1）并购预案 甲公司以平均每股12元收购乙公司的100％的股权。甲公司的估计价值为24亿元，甲公司收购乙公司后，两家公司经过整合，预计新公司价值将达到38亿元。乙公司普通股1亿股。甲公司预计在收购价款外，还要支付收购交易费用支出0．9亿元。 （2）乙公司的盈利能力和市盈率指标 2007～2009年税后利润分别为：6 002万元、5 820万元和7 600万元。其中：2009年12月26日，乙公司在得知甲公司的收购意向后，处置了几台长期闲置的生产设备，税前收益为2 200万元，已计入2009年损益。乙公司的所得税率为25％，与乙公司有高度可比性的另一家生产笔记本电脑的公司