2015河南农信社招聘备考资料：筹资管理.docVIP

筹资管理 一、企业筹资 企业筹资是指企业通过各种渠道和方式筹措生产经营所需资金的财务活动。企业筹资是企业 财务管理的重要内容，是资金运动的起点。 二、企业的筹资渠道与筹资方式 表 筹资渠道与筹资方式的对应关系 方 方 式 渠 道 吸收 直接投资 发行 股票 银行 借款 商业 信用 发行 债券 融资 租赁 国家财政资金 √ √ 银行信贷资金 √ √ √ 非银行金融机构资金 √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ 民间资本 √ √ √ 内部形成资金 √ √ 外商资金 √ √ √ 三、企业筹资的分类 企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主要分类如下： （一）按照资金来源渠道的不同，企业筹资可分为权益性筹资和债务性筹资。 权益性筹资或称为自有资金筹资，是指企业依法筹集的，长期拥有并自主支配的资金。企业采用发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金。 特点：（1）权益性资金体现的是一种所有权关系，它归属于投资者。 （2）权益资金的所有者凭借所有权参与企业的生产经营管理和利润分配，对企业经营状况承担有限责任。 （3）企业及其经营者能长期占有和自主使用这部分资金，但无权以任何方式抽回资本。 （4）权益资金一般不用还本，财务风险小，但付出的资金成本相对较高。 债务性筹资或称借入资金筹资，是指企业依法筹集的，依约使用并按期偿还的资金。债务性资金通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集。 特点：（1）债务性资金体现的是一种债权债务关系，资金的所有权属于债权人，债务人只能在约定的期限内享有使用权。 （2）债权人无权参与企业经营管理，对企业的经营状况也不承担责任。 （3）债务性资金到期要归还本金和支付利息，一般承担较大风险，但相对而言，付出的资金成本较低。 （二）按照所筹资金使用期限长短的不同 短期资金，是指企业筹集的，使用期限在一年或超过一年的一个营业周期以内的资金。 长期资金，是指企业筹集的，使用期限在一年或超过一年的一个营业周期以上的资金。 （三）按照所筹资金来源的不同，企业筹资可分为内部筹资与外部筹资。 内部筹资，是指在企业内部通过不同方式而筹集到的各种资金。 外部筹资，是指在企业内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹集形成的资金来源。 （四）按照所筹资金来源媒介的不同，企业筹资可分为直接筹资与间接筹资。 直接筹资，是指不通过金融中介机构而直接向资金供应者借入，或通过发行股票、债券等方式进行筹资。常用的形式有发行股票、发行债券、出让控股权等。 特点：（1）筹资范围广，筹资渠道和方式多。（2）筹资手续较为繁杂，所需文件较多，准备时间较长，故筹资效率较低，筹资费用较高。（3）能使企业最大限度地利用社会资金，提高企业的知名度与资信度，改善企业的资本结构。 间接融资，是指企业借助于银行等金融机构进行的筹资活动。 特点：（1）通过中介机构筹集所需资金,筹资范围比较窄，筹资渠道和方式单一。 （2）筹资手续较为简便，过程比较简单，故筹资效率较高，筹资费用较低。 （3）间接筹资主要是满足企业资金周转的需要。 四、普通股筹资 （一）股票的特点与种类 股票是股份有限公司为筹集权益性资金而发行的有价证券，是股东按其所持股份享有权利和义务的书面凭证。 1.股票的特点：（1）收益性（2）风险性。（3）参与性。 2.股票的种类 按股东享受权利和承担义务不同分为普通股和优先股。 普通股，是股份公司依法发行的具有管理权、股利不固定的股票。 普通股在权利义务方面的特点是： ①普通股股东对公司有经营管理权，在股东大会上有表决权，可以选举董事会，从而实现对公司的经营管理。 ②普通股股利分配在优先股分红之后进行，股利多少取决于公司的经营情况。 ③公司解散、破产时，普通股股东的剩余财产求偿权位于公司各种债权人和优先股股东之后。 ④在公司增发新股时，有认股优先权，可以优先购买新发行的股票。 优先股，是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。 其优先权利表现在： ①优先获得股利。优先股股利的分发通常在普通股之前，其股利率是固定的。 ②优先分配剩余财产。当公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权人之后，但位于普通股之前。 优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。 3.按票面是否记名分为记名股票和无记名股票。 记名股票是在股票上载有股东姓名或名称，并将其记入公司股东名册的一种股票。 无记名股票是指在股票上不记载股东姓名或名称的股票。 4.按发行对象和上市地区不同分为A股、B股、H股、N股 A股是供我国内地个人或法人买卖的，以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票 B股、H股和N股是专供外国和我国港、澳、台地区投资者买卖的，以人民币标明票面金额但以外币认购和交易的股票