第八章 福费廷(包买票据).pptVIP

国际结算 第八讲　福费廷Forfaiting　 案例引入 FORFAITING 定义: 　　也称包买票据，是指包买商从出口商那里无追索权地购买已经承兑的并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票。 简单地说，福费廷是包买商对出口商的应收账款进行的无追索权买断。 （一）福费廷的起源和发展 起源：欧美谷物交易 发展：东西方贸易 特点： 以国际贸易为背景 出口商卖断票据，无追索权 融资期限：中长期 为福费廷票据卖方保密 （二）新趋势 形成二级市场： 信用额度有限 调整投资组合结构 投机转售 增强清偿能力 业务更灵活 利率可变 期限更灵活——1-6个月/7-10年 金额范围更大——10万美元/2亿美元 甚至取消担保 （三）当事人 进口商——福费廷交易的债务人，到期支付款项 出口商——福费廷票据的卖主，出口票据贴现融资 担保人——为进口商的按期支付提供担保的银行，多为进口地银行。 包买商——提供福费廷融资业务的商业银行或其他金融机构。 初级包买商（PRIMARY FORFAITOR） 二级包买商（SECONDARY　FORFAITOR） 联合包买辛迪加（FORFAITING　SYNDICATE） （四）可融资单据 （五）福费廷适用范围及流程 1、汇付——货到付款 进口商开出远期商业本票，由可接受的进口地银行保函担保或票面担保（PAR AVAL） 出口商开出远期