第七章偿债能力.pptVIP

第3篇 财务分析 第7章 偿债能力分析 第8章 获利能力分析 第9章 资产运用效果分析 第10章 获现能力分析 第7章 偿债能力分析 偿债能力是企业清偿到期债务的现金保障程度，偿债能力的强弱是企业生存和健康发展的基本前提，偿债能力是财务报表使用者尤其是债权人特别关注的重点 。 7.1 偿债能力分析的意义 1、有利于债权人判断其债权收回的保证程度 2、有利于所有者判断投入资本的保全程度 3、有利于经营者优化融资结构、降低融资成本 4、有利于政府有关部门进行宏观经济管理 5、有利于经营关联企业开展业务往来 偿债能力分析分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 7.2 短期偿债能力分析 短期偿债能力对企业至关重要。短期偿债能力差，不仅不能满足短期债权人的要求，而且在偿还长期债务方面也存在问题。即使是一个盈利企业，也会面临由于资金调度不畅，不能偿还到期债务而破产的风险。 短期偿债能力比率分析 反映企业短期偿债能力的主要指标有营运资金、流动比率、速动比率、现金比率。 7.2.1 营运资金 营运资金是流动资产减去流动负债后的剩余部分，也称净营运资本。该指标是计量企业短期偿债能力的绝对指标。其计算公式为： 营运资金＝流动资产－流动负债 根据上述公式可以看出，营运资金越多则偿债越有保障。 流动比率、速动比率和现金比率的相互关系