共同基金与理财规划--公开课件.pptVIP

國內投信發行基金類型 資料來源:投信投顧公會2004/09/25 投顧公司數目:33家 境外基金數目:814檔 總受益人數:根據主要海外基金銀行通路 設計，境外基金投資人口預估20萬人以上 國內基金市場現況 --境外基金-- 資料來源:投信投顧公會2004/09/25 歷年經證期會核備之海外基金數目 目前已核備814支海外基金 資料來源:投信投顧公會 證期會核備之境外基金 目前共由33家公司顧問 資料來源:證券暨期貨管理委員會 證期會核備之境外基金類別 以股票型基金為最大宗，債券型基金次之 資料來源:Lipper,截至2004年8月 境外基金相關重要法規規定 投顧公司推介境外基金，其基金管理機構必須成立滿２年。 投顧公司推介境外基金，其個別基金必須成立滿２年。 投顧公司推介之－境外基金，其基於避險或提昇基金資產組合 　管理之效率，而投資衍生性商品之總金額，不超過個別基金資 　產淨值之15%。 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券不得超過該境外基 　金資產淨值之0.4%。 境外基金投資香港或澳門地區證券交易市場由大陸地區政府、 　公司所發行之有價證券、恒生香港中資企業指數成分股公司所 　發行之有價證券，及香港或澳門地區證券交易市場由大陸地區 　政府、公司直接或間接持有股權達30%以上之公司所發 　行之有價證券,合計不得超過該境外基金資產淨值之5%。 海外共同基金的定義與分類 海外共同基金概況 國內之海外共同基金概況 海外共同基金投資風險 成功的海外共同基金顧問應具備的條件 大綱 投資共同基金的風險有那些？ 一一、系統風險(System Risk) 整個經濟体系重要因子(例：利率、匯率、通貨膨脹)產生變化而導致之風即使藉由分散投資亦無法規避該風險。 二二、非系統風險(Non-system Risk) ? 整個經濟体系內部各組成單位內生的變化造成的風險稱之 (例：某公司財務發生危機)風險可藉由分散投資規避掉。 市場風險： 利率風險： 匯率風險： 購買力風險 : 信用風險： 流動性風險: 各類型基金風險/報酬比較 槓桿型基金 風險 報 酬 高 低 高 低 貨幣型基金 債券型基金 平衡型基金 股票型基金 基金的評比標準 ? 同類型中排名前76~100%者 ?? 同類型中排名前51~75%者 ??? 同類型中排名前31~50%者 ???? 同類型中排名前11~30%者 ????? 同類型中排名前10%者 星號評級 風險調整後報酬率與同類型基比較 StandarPoor Micropal 評比等級 MorningStar 評比等級 10% 10% 22.5% 22.5% 35% 績效排名 星號等級 ????? ???? ??? ?? ? 基金的評比標準 共同基金的風險評量 ? 值 波動指數 (Volatility) 夏普指數(Sharp Ratio) RR值 β係數 用以衡量基金之市場風險 （或稱系統性風險） β值愈大代表基金報酬率受大盤漲跌的影響愈大。 風險評量(一) -10 -5 0 5 10 15 20 25 時間 每月報酬率 4月 (%) 風險值Volatility 風險評量(二) 1月 2月 3月 5月 6月 夏普指數就是以投資組合的報酬減掉無風險報酬 (通常都是以美國三十年期政府債利率為主)之差再除以波動值(標準差)。 超額年平均報酬率3y 年化標準差3y 夏普指數 3y = 超額報酬若為正值(+)，代表基金承擔報酬率波動風險有正的回饋；若為負值(-)，代表承受風險但報酬率反而不如銀行利率。 風險評量(三) risk return RR1 RR2 RR3 RR4 RR5 較低風險 較高風險 中度風險 保本型 穩健型 積極型 冒險型 RR值 風險評量(四) Return / Risk 選擇基金的五大步驟 Step 1 : 認清自己的理財需要 Step 2 : 了解市場的成長性與風險 Step 3 : 選擇績效表現穩健優異的基金 Step 4 : 選擇信譽良好的基金公司 Step 5 : 選擇優惠的購買管道 成本問題 一個蘋果10元,用5000元來,買您買到幾個? 5000 / 10 = 500個 5000 / 20 = 250個 一個蘋果20元,用5000元來買,您買到幾個? *Prepared by : CoCo Lee * 共同基金與理財規劃 富達證券投資顧問股份有限公司 投資顧問部經理 李憶芳 為何要有正確的投資理財觀念? 投資共同基金以來累計績效如何?(請單選) 獲利10%~40% 虧損10%~40% 不賺不賠 虧損50%以上 獲利50%以上 資料來源:Smart智富月刊2004