2019一建《经济》高效学习考点名师提炼手册.pdfVIP

2019 一级建造师学习考点、方法提炼手册 《建设工程经济》 1Z101000 工 程 经 济 （节选，完整资料与对应讲课视频，关注‘云豆在线学习’ ） 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 1Z101011 利息的计算 一、资金时间价值的概念 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点： 1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越 大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。 2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的 时间价值则越少。 3.资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之， 后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金 越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。 4.资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多； 反之，资金的时间价值越少。 二、利息与利率的概念 利率是各国发展国民经济的重要杠杆之一，利率的高低由以下因素决定： 1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。在通常情况下，社会平均利润率是利率 的最高界限。因为如果利率高于利润率，无利可图就不会去借款。 2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况，借贷资本供过于 求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。 3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。 4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。 （三）利息和利率在工程经济活动中的作用 以信用方式筹集资金有一个特点就是自愿性，而自愿性的动力在于利息和利率。 三、利息的计算 利息计算有单利和复利之分。当计息周期在一个以上时，就需要考虑“单利”与“复利”的问题。 （一）单利 ：“利不生利” 1 / 17 1Z101012 资金等值计算及应用 资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不同时点绝对不 等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同数额但其“价值等效” 的资金称为等值，又叫等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式是相同的。常用的等值计算 公式主要有终值和现值计算公式。 一、现金流量图的绘制 （二）现金流量图的绘制 现以图 1Z101012-1 说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、 季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0 表示时间序列的起点。 整个横轴又可看成是我们所考察的“技术方案” 。 2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对 特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭 线表示现金流出，即表示费用。 3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量 常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流 量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小 （现金流量数 额）、方向 （现金流入或现金流出）和作用点 （现金流量发生的时点）。 二、终值和现值计算 （一）一次支付现金流量的终值和现值计算 2 / 17 2.终值计算（已知 P 求 F） 3.现值计算（已知 F 求 P） （二）等额支付系列现金流量的终值、现值计算