看看国际资本市场发生了什么？.docVIP

看看国内外资本市场发生了什么？？？ ?随着今年1月美国正式开始缩减QE规模，全球资本回流美国成为必然的趋势，而此将对世界各国的资本市场产生重要影响，尤其是在2009年----2013年上半年迅猛发展的新兴市场国家的经济繁荣带来“毁灭性”打击，也许天朝也不例外。 ?1、新兴市场哀鸿遍野 　 自美国宣布将缩减QE后，国际市场已经历了两波冲击，第一波冲击的时间是在8月中旬。2013年8月，当美国宣布计划缩减QE后，美元第一次出逃新经济体国家，新兴市场国家如印尼和印度股市、汇市惨遭暴跌。就在短短的2个月的时间中，印度卢比兑美元价格从53跌到68，跌幅达28%；而一直坚挺的印度第一大城市孟买的房价，也在短短的三个月时间里下跌60%，其他新经济体国家，包括巴西、印尼、日本等20多个亚洲国家货币集体大跌，股市集体大跌。 第二波冲击为今年1月下旬，当美国宣布计划第二次缩减QE后，全球资本加速从新兴市场撤离，委内瑞拉、阿根廷和巴西、土耳其、俄罗斯、南非、乌克兰等新兴市场国家已受到重创。截至1月24日，土耳其里拉对美元累计贬值达7%；阿根廷央行放弃维持阿根廷比索汇价，一天之内，阿根廷比索暴跌12.3%，单日跌幅创12年来新高；同时期，南非兰特、土耳其里拉兑美元的汇价也暴跌，南非兰特最大跌幅达4.5%，土耳其里拉跌幅为3%。2月初，非美货币贬值浪潮延伸至富裕的产油国，2月11日，为防止热钱撤离，哈萨克央行宣布：哈萨克坚戈兑美元的基准价一次性下调19%。乌克兰也宣布，为了防止本币暴跌，将实施更严格的外汇管制。 单以俄罗斯为例，2013年俄罗斯卢布贬值幅度在全年超过了10%，而从2014年1月起，卢布对美元和欧元的汇率持续走低，5日美元对卢布汇率为1:35.45，超过众多投资者的1:35的心理关口，创下了近四年来的新高，也将俄罗斯人民的心理防线一路推至承受力边缘。 数据显示，9日卢布对美元贬值约7%，对欧元贬值约5%。由此卢布的贬值已引发了部分民众的恐慌，在新西伯利亚和托木斯克等地货币兑换点甚至出现了挤兑风潮。 如果美国缩减QE的规模仍达每月650亿美元，直到美国退出QE，那么，国际资本撤出新兴市场，美元回流美国已毫无悬念，而由此造成的将会是血洗新兴国家的资本市场，到时将会是哀鸿遍野。 2、中国RMB面临贬值 中国人民币从2005年汇改以来，兑美元一直处于升值的态势，由2005年7月21日汇改时的8.11到2014年1月14日的6.04，累计升值幅度为25.5%。历时8年半的强势升值，似乎在今年年初有改变发展方向的态势。自2014年2月5日以来，人民币在离岸市场持续下跌，仅仅10天时间，已经跌去去年涨幅（3%）的四分之一，为0.75%。其中，2月13日人民币对美元汇率中间价报6.1100，较前一交易日 下跌22个基点。2月14日，人民币对美元汇率的中间价已比上一个交易日回升30个基点，报6.1070。 尽管中国有4万亿美元的外汇储备，但这4万亿的外汇储备（此4万亿美元存在一部分的虚假外贸交易套利而虚增储备规模）有多少能用于维持外汇市场的稳定的呢？据统计，中国的外汇储备可供流动的部分已很少，已不足7000亿美元，其余的投资美国国债，高盛资产等等；同时，中国也要为持有如此之大的外汇储备付出巨大的对冲成本（央行为累积外汇储备，就需要在公开市场购买美元、吐出基础货币，而由此加大的流动性需要通过提高银行存款准备金率与发行央票、回购等操作来对冲，并支付相应成本）。更为重要的是，美元的强势归来，其威慑力已经在巴西、南非、印度、土耳其和印尼等新兴国家的股票市场、债券市场、汇率市场等资本市场得到了有效验证，中国的RMB贬值也将难逃此劫。 3、黄金白银存在风险 讲个小插曲：昨天是“双节”节日，我也有幸去宜春的步步高逛逛，看了看黄金，“惊呆”了——第一次亲身感受这么多的人去买黄金、首饰、珠宝等工艺品；第一次看到售金员笑的皱纹都出来了，但这不是重点，这个现象在每个节日中都能看到。重要的是，我说了句：“黄金现在是反弹了，但长期下跌是正常，到时跌了就是买黄金人哭的时候了。”旁边的人都看着我，想要和我理论下，但他还是忍住了，不和我一般见识，哈哈！！！ 难道是我错了吗？我不清楚，也许是我错了，也许他是对的，但黄金市场的发展趋势不是某一个人说了算，而是市场共同作用的结果，更是有某只推手在推动者黄金价格的变化。这只推手就是美元。2008年美国次贷危机全面爆发，为救市，美国推出了损害他国而利己的QE，释放大量的美元到新兴资本市场。黄金作为抵抗美元的重要保值大宗资产产品，毅然被全球众多的投资者所选择持有，黄金价格一路飙升，2011年9月6日最高到达了1920美元/盎司，中国很多买黄金的人都是在最高点买的，400多元每克的人比比皆是，不信可以问问之前买黄金的人。现在看来