cfp考试《投资规划》第六章资本资产定价模型(capm)模拟试题.docVIP

　1.马柯维茨在提供证券组合选择方法时，首先通过假设来简化和明确风险-收益目标。下列各项属于马柯维茨假设的是( )。 　　A.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 　　B.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 　　C.投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差 　　D.所有资产都可以在市场上买卖 　　【答案】C 　　2.当引入无风险资产时，投资者的最优风险资产组合为( )。 　　A.位于f与M之间的所有组合 　　B.f点 　　C.位于f的右下延长线上的组合 　　D.M点 　　【答案】D 　　3.如果资产组合的系数为1.35，市场组合的期望收益率为15%，无风险收益率为5%，则该资产组合的期望收益率为( )。 　　A.10.5% 　　B.15.5% 　　C.18.5% 　　D.20.5% 　　【答案】C 　　4.夏普(Sharpe)指数是现代基金业绩评价的重要方法。夏普(Sharpe)指数评价基金业绩的基准是( )。 　　A.基金前期业绩 　　B.市场平均业绩 　　C.证券市场线(SML) 　　D.资本市场线(CML) 　　【答案】D 　　5.詹森(Jensen)指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分。这里的预期收益率是由( )。得出的 　　A.资本资产定价(CAPM) 　　B.证券市场线(SML) 　　C.套利定价模型(APT) 　　D.资本市场线(CML) 　　【答案】A 　　6.资本资产定价模型(CAPM)建立在一系列假设条件之上。下列各项属于资本资产定价模型假设的是( )。 　　①资本市场没有摩擦 　　②所有资产都可以在市场上买卖 　　③投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 　　④存在无风险利率，所有投资者都可按无风险利率无限制地借贷 　　⑤投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 　　A.①②③④ 　　B.①③④⑤ 　　C.①②③⑤ 　　D.①②③④⑤ 　　【答案】D 　　7.资本市场线(CML)以预期收益和标准差为坐标轴的图面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是( )。 　　①市场组合的期望收益率;②无风险利率;③市场组合的标准差;④风险资产之间的协方差 　　A.①②③ 　　B.②③④ 　　C.①②④ 　　D.①②③④ 　　【答案】A 　　8.20世纪60年代以前，对投资基金的绩效评价主要是依据基金的单位净值和净资产的绝对收益率，并未将风险因素纳入到基金的业绩评价中。下列基金业绩评价未纳入风险因素的是( )。 　　A.绝对收益率 　　B.特雷诺(Treynor)指数 　　C.夏普(Sharpe)指数 　　D.詹森(Jensen)指数 　　【答案】D 　　9.南方公司今年的每股股利为0.5元，固定增长率为4%，现行国库券的收益率为6%，股票的必要报酬率为10%，β系数等于1.6，则股票收益率为( )。 　　A.11.6% 　　B.12.0% 　　C.12.4% 　　D.12.8% 　　【答案】C 　10.关于系统风险和非系统风险，下列说法错误的是( )。 　　A.系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险 　　B.非系统风险只对单个证券有影响，是单个证券的特有风险 　　C.系统风险对所有证券的影响差不多是相同的 　　D.非系统风险可以通过证券分散化来消除