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第一讲 财务分析概论知识点串讲 　一、财务分析的基本概念　　　1.财务分析的含义：财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量进行全面的分析，为相关决策提供信息支持。　　　2.财务分析目的：帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体分为：（1）为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据；（2）为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。　　　3.财务分析的内容构成： 财务分析的内容构成 考点备注 会计报表解读 （1）财务分析绝不是直接使用报表上的数据计算一些比率，然后得出分析结论，而应当先尽力阅读会计报表及附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。（2）会计报表的解读包括：会计报表质量分析、会计报表趋势分析、会计报表结构分析。其中质量分析主要是要关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况。趋势分析是要观察数据的变化方向，揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。而结构分析，可以从整体上了解企业财务状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确的评价企业的财务能力。 盈利能力分析 （1）盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。（2）盈利能力是评估企业价值的基础，企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。（3）盈利指标还可以用于评价内部管理业绩。（4）在盈利能力分析中，应当明确企业盈利的主要来源和结构，盈利能力的影响因素，盈利能力的未来可持续状况等。 偿债能力分析 （1）既要关注即将到期的债务，也应对未来远期债务有一定的规划。（2）分析时应结合其他部分的能力分析，如盈利能力等。（3）偿债能力可以反映企业财务风险的大小。 营运能力分析 （1）营运能力主要是指企业资产运用，循环的效率高低。（2）分析包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析。 发展能力分析 对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度评价过程。 财务综合分析 （1）财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。（2）财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法。 　　4.财务分析的评价基准　　（1）财务分析评价基准的含义 ：财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准并不是唯一的，采用不同基准会使得同一分析对象得到不同的分析结论。分析时应根据分析目的，结合企业实际，选择恰当的评价基准。　　（2）财务分析评价基准的种类——经验基准、行业基准、历史基准、目标基准 项目 经验基准 行业基准 历史基准 目标基准 含义 依据大量的长期日常观察和实践形成合的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平 本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准 财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准 缺点 1.任何经验标准都是在某一行业内适用2.任何经验标准都是在某一段时间段内成立 1.尽管行业内的企业可比性较强，但是很难找到两个经营业务完全一致的企业　　 2.即使行业内企业的经营业务相同，也可能存在会计处理方法上的不同，在使用时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 1.即使企业的比较结果是超越历史，也不能说明企业已经处在一个经营优良的状况2.当企业发生后经营业务上的重组和变更时，历史基准的可比性就会严重下降，原有的财务数据已经不能为今所用 3.对于新成立的企业，没有历史基准可用 1.企业预算作为内部信息不对外公布，因此外部财务分析人员无法取得和使用2.企业预算带有一定的主观人为因素，且很难随着经济环境的变动而调整，其客观性和可靠性可能存在一定问题 优点 简单 便于比较 可比性强，可以使企业较为明显的观察出自身的变动情况，明了本企业在最近时期的经营得失 目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核 【例题·多选题】关于财务分析评价基准的下列表述正确的有（　）。 　　A.采用不同基准会使得同一分析对象得到相同的分析结论 　　B.经验基准的形成一般没有理论支撑，只是简单的根据事实现象归纳的结果 　　C.某一经验标准在不同行业不同时间段均适用 　　D.在使用行业标准时需要考虑是否调整不同企业间的会计政策差异 　　E.企业的比较结果超越历史，说明企业已经处于一个优良的状况 二、财务信息 1.财务信息供给与需求的主体　　（1）财务信