第二讲风险跟风险管理资料教材.pptVIP

第二讲 风险与风险管理 2 第二讲      风险与风险管理 第一节        风险概述 第二节        风险决策 第三节 风险管理 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 3  第一节 风险概述 一、风险的含义 二、风险的分类 三、风险的组成要素 四、风险的度量 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 4 一、风险的含义 风险是一种客观存在的、损失的发生具有不确定性的状态。 风险是一种客观存在的状态 风险是与损失相关的状态 风险是损失的发生具有不确定性的状态 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 风险是与损失相关的状态 纯粹风险 投机风险 风险是损失的不确定性 危险（Danger） 风险（Risk） 损失程度 损失概率 0 9 二、风险的分类 1、按风险的损害对象分： 人身风险 财产风险 责任风险 2、按风险的性质分： 纯粹风险 投机风险 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 10 二、风险的分类 3、按损失波及范围及可抗性分： 基本风险 特定风险 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 11 三、风险的组成要素 1、 风险因素：增加损失发生的频率或严重程度的因素（1）有形（物质形态）风险因素（2）无形（非物质形态）风险因素 ——道德风险因素 ——行为风险因素 2、 风险事故：损失的直接原因 3、 损失：价值的消灭或减少 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 12 四、风险的度量 标准差 离散系数 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 13 风险度量举例说明 损失结果 概率 ￥0 0.80 ￥2,500 0.20 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 14 风险度量举例说明 期望损失=（0.80）（￥0）+（0.20）（￥2,500）=￥500 方差= 0.8(￥0-￥500)2+0.2 (￥2,500-￥500)2 = ￥1,000,000 标准差=[￥1,000,000]1/2= ￥1,000 离散系数=￥1,000/￥500=2 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 第二节 风险决策 一、期望值理论 二、期望效用理论 三、其他决策理论 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 15 第二节 风险决策 一、期望值理论 期望值损益准则就是以期望值为基础的风险决策准则，它是指我们在进行风险决策时，选择期望损失最小的行动方案作为最优方案，或选择期望收益最大的行动方案作为最优方案。 16 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 你选择哪个方案？ 方案 结果1 结果2 概率 损失 概率 损失 方案1 0.5 20,000 0.5 15,000 方案2 0.98 10,000 0.02 50,000 17 某制药企业有两种方案来减少由于产品责任所带来的损失风险，其中，每种方案都有两个可能的结果，如下： 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 方案一：0.5*20000+0.5*15000=17500 方案二：0.98*10000+0.02*50000=10800 根据期望值准则，选择方案2 18 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 二、期望效用理论 （一）圣彼得堡悖论 圣彼得堡悖论是数学家丹尼尔·伯努利（Daniel Bernoulli）的堂兄尼古拉·伯努利（Nicolaus Bernoulli）在1738提出的一个概率期望值悖论，它来自于一种掷币游戏，即圣彼得堡游戏。 19 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 圣彼得堡游戏 设定掷出正面为成功，游戏者如果第一次投掷成功，得奖金2元，游戏结束；第一次若不成功，继续投掷，第二次成功得奖金4元，游戏结束；这样，游戏者如果投掷不成功就反复继续投掷，直到成功，游戏结束。如果第n次投掷成功，得奖金2的n次方元，游戏结束。参与者需缴纳X元的赌金，你愿出价多少？ 20 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 21 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 圣彼得堡游戏   22 《保险学》西北农林科技大学经管学院保险教研室 圣彼得堡悖论的解释： Daniel Bernoulli在提出这个问题的时候就给出一种解决办法。他认为游戏的期望值计算不应该是金钱，而应该是金钱的期望效用，即利用众所周知的“期望效用递减律”，将金钱的 边际效用递减论效用度量函数用货币值的对数来表示：效用=log（货币值）。所有结果的效用期望值之和将为一个有限值log(4)≈0.60206，如果这里的效用函数符合实际，则理性决策应以4元为界。这一解释其实并不能令人满意。姑且假定“效用递减律”是对的，金钱的效用可以用货币值的对数来表示。。 23 《保险学》西北