投资安排跟价值评估方略资料教材.pptVIP

第八讲： 投资安排与价值评估方略 Investment Arrangement Evaluation ;本讲主要内容;一、股权安排方略;（一）如何确定股权投资方式？;1.当企业处于种子期、起步期，通常采用“有特别投票权的普通股”;2.当企业进入扩张期，通常采用“可转换优先股”;3.当企业进入过渡期，常采用“可转换债券”和“附加认股权债券”;4.当企业处于重整期，常以MBO、MBI等方式进行运作;（二）如何确定持股比例？;（三）如何运用反摊薄条款防范股权被稀释？;1.反对股权比例被摊薄的条款;2.反对股权价值被摊薄的条款;（四）如何运用股权安排激励和约束创业者？;1.对创业团队的激励机制安排;2.对创业团队的约束机制安排;二、分阶段投资方略;分阶段投资的基本原则;从Apple案例看分阶段投资策略;从FedEx案例看分阶段投资策略;三、联合投资方略;联合投资的意义;联合投资需要考虑的几个问题;案例：从Asiainfo看联合投资的操作策略;案例：从“同洲电子” 看联合投资操作策略;续——联合投资方的互补优势;四、组合投资方略;设计创业投资组合的策略;1.跨行业组合投资时，不超出自己所熟悉的行业范围;2.不同阶段组合投资，须与自己的投资理念一致;3.尽量塑造专业特色;4.看准了项目，就尽可能集中投;5.每个项目尽可能地派驻一个董事;6.单个基金经理在同一时期所管理的创业项目不超过10