专硕《财报分析》一章(2).ppt

三. 财务报表分析方法 1.比较分析法 　　 将彼此相互联系的指标进行对照，确定它们之间的差异，分析该项指标变动大小及其升降，找出原因，比较分析法是最基本的分析方法，在财务报表分析中应用很广 。 比较分析法常用比较形式(分类)有: (1).按比较对象的不同分为三种形式：　　 ①.绝对数变动比较。在比较财务报表绝对数的基础上增加绝对数“增减金额”一栏，计算比较对象各项目之间的增减变动差额。　 ②.相对数的变动比较。在计算增减变动额的同时计算变动百分比，并列示于比较财务报表中，以消除项目绝对规模因素的影响，使报表使用者一目了然。 例如：某企业利润表中反映2010年的净利润为50万元，2011年的净利润为100万元，2012年的净利润为160万元。 绝对值比较分析： 2011年较2010年相比，净利润增长了100-50=50（万元） 2012年较2011年相比，净利润增长了160-100=60（万元） 说明从绝对数看2012年的效益增长好于2011年。 相对值比较分析： 2011年较2010年相比净利润增长率为（100-50）÷50×100%=100%； 2012年较2011年相比净利润增长率为（160-100）÷100×100%=60%。 则说明2012年的效益增长明显不及2011年。 ⒉按比较标准不同分为三种形式：　　 ①.实际指标同计划指标。可以解释计划与实际之间的差异，了解该项指标的计划或定额的完成情况。　　 ②.本期指标与上期指标比较。可以确定前后不同时期有关指标的变动情况，了解企业的生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况。　　 ③.本企业指标同国内外同行企业指标比较。可以找出与先进企业之间的差距，推动本企业改善经营管理。 比较分析法注意事项: 应用比较分析法对同一性质指标进行数量比较时，要注意所用指标的可比性，必须在指标内容、期间、计算口径、计价基础等方面一致。 2.比率分析法 比率分析法是利用两个指标相互关联性，通过计算来分析、考查、评价企业财务状况、经营成果、现金流量，是财务分析最基本的工具。 由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。 作为投资者，主要是掌握和运用四类比率: (1).获利能力比率(毛利率、每股收益、净资产收益率等 ) (2).偿债能力比率(流动比、速动比、现金比、资产负债率等); (3).成长能力比率(主营业务收入增长率、主营业务利润增长率等) (4).周转能力比率(存货、应收账款、流动资产四个资产周转率)。 进行比率分析应注意以下几点 (1)所分析的项目要具有可比性、相关性,将不相关的项目进行对比是没有意义的； (2)对比口径的一致性,即比率的分子项与分母项必须在时间、范围等方面保持口径一致； (3)选择比较的标准要具有科学性,要注意行业因素、生产经营情况差异性等因素； (4)要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析,不可孤立地看某种或某类比率,同时要结合其他分析方法,这样才能对企业的历史、现状和将来有一个详尽的分析和了解,达到财务分析的目的。 3.趋势分析法 趋势分析法又叫横向分析法、水平分析法，它是将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们的增减变动方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营情况和现金流量变化趋势的一种分析方法。趋势分析法主要是预测公司财务未来发展的趋势。这种分析方法属于一种动态分析，它是以差额分析法和比率分析法为基础，同时又能有效地弥补其不足。 趋势分析法进行分析时主要是两种形式: (1)、定基动态趋势比率：即用某一时期的数值作为固定的基期指标数值，将其他的各期数值与其对比来分析。其计算公式为： 定基动态比率=分析期数值÷固定基期数值。 例如：以2010年为固定基期，分析2011年、2012年利润增长比率，假设某企业2010年的净利润为100万元，2011年的净利润为120万元，2012年的净利润为150万元。则： 　　2011年的定基动态比率=120÷100=120% 　　2012年的定基动态比率=150÷100=150% (2)、环比动态趋势比率：它是以每一分析期的前期数值为基期数值而计算出来的动态比率，其计算公式为： 环比动态比率=分析期数值÷前期数值 仍以上例资料举例，则： 　　2011年的环比动态比率=120÷100=120% 　　2012年的环比动态比率=150÷120=125% 4.结构分析法 结构分析法，是对指标的内部构成以及各部分所占比重的变