(简体)外汇保值业务.pdfVIP

外汇期权能够满足不同客户的不同需求，解决以下两大问题： → 给风险厌恶型的客户提供：规避汇率风险，外汇保值的功能 → 给追求高回报的客户提供：双向投资功能，实现投资收益最大化★ 规避汇率风险 以美元对日元为例，客户投资 1,000 美元按即期汇率 美元/ 日元=113 买入 113,000 日元 为了规避美元可能上涨带来的风险： 买入 10 个美元看涨（日元看跌）期权合约，执行价格: 113，期权费：1.00 美金，到期日：2006-9-21 支付期权费：USD1.00 ｘ10＝USD10.0 情形 1 情形 2 美元上涨，日元下跌，到期汇率为 美元/ 日元 美元下跌，日元上涨，到期汇率为 美元/ 日元 ＝120 ＝110 日元资产价值为： 113,000/120 = 941.6 美金， 日元资产价值为：113,000/110 = 1,027.3 美金， 减去初始投资 1,000 美金，净亏损 58.4 美金 减去初始投资 1,000 美金，净赚 27.3 美金 但看涨美元外汇期权价值上涨到 5.84X10 = 减去期权费：10.0 美金 58