项目融资第三章培训课件.pptVIP

第三章 项目融资模式;3.1 项目融资模式的设计原则;3.1.1 有限追索原则;3.1.2 项目风险分担原则;3.1.3 成本降低原则;3.1.4 完全融资原则;3.1.5 近期融资与远期融资相结合的原则;3.1.6 表外融资原则;3.1.7 融资结构最优化原则;具体而言,这一原则包括以下几个方面: 1.融资方式种类结构优化。一般来讲，融资有多种方式，各有各的优点和不足，筹资人必须适当选择，如股权融资与债务融资的适当组合等，以确立最合适的融资模式，使资金来源多元化，使资本结构优化。 2.融资成本的优化。筹资人要熟悉各种不同类型金融市场的性质和业务活动，以便能从更多的资本市场上获得资金来源。在同一市场上应向多家融资机构洽谈融通资金，增加自己的选择余地。要贯彻择优的原则，争取最低的筹资成本，降低融资成本。;3.融资期限结构优化。 其具体做法是： 一是，要控制短期债务； 二是，债务融资偿还期与筹资人投资回收期衔接； 三是，应尽量将债务的还本付息时间比较均衡的分开，以避免在个 别年或若干年度内出现“偿债高峰”期； 四是，融资利率结构优化；;五是，融资货币币种结构优化。 六是，筹资方式可转换性原则，公司在筹集资金时，应充分考虑筹 资调整弹性，即筹资方式相互转换的能力。;3.2 直接融资模式;直接融资模式是指由项目投资者直接安排项目的融资并直接承担起融