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金融风险管理课设 PAGE 15 目录 TOC \o 1-3 \h \u VaR的文献综述: 2 1样本选取与风险分析 6 1.1样本选取 6 1.2风险分析 9 2资产组合价值变化的经验分布 10 2.1确定资产组合当前价值 10 2.2计算资产组合连续复利收益率 10 2.3 统计分析 15 3资产在险价值VaR的计算 17 VaR的文献综述 传统的资产 负债管理（Asset-Liability Management）过分依赖于金融机构的 报表分析，缺乏时效性， 资产定价模型（CAPM）无法揉合新的金融衍生品种，而用方差和 β系数来度量风险只反映了市场（或资产）的波动幅度。这些传统方法很难准确定义和度量金融机构存在的金融风险。1993年， G30集团在研究衍生品种基础上发表了《 衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量 市场风险的VaR（ Value-at-Risk ）模型(“风险估价”模型)，稍后由JP.Morgan推出了计算VaR的RiskMetrics 风险控制模型。在些基础上，又推出了计算VaR的CreditMetricsTM风险控制模型，前者用来衡量市场风险；JP.Morgan公开的CreditmetricsTM技术已成功地将标准VaR模型应用范围扩大到了 信用风险的评估上，发展为“信用风险