z货币政策工具(1)-法定准备金制度.ppt

　　　第09讲　货币政策工具之法定准备金 主要内容 　法定准备金简介 　法定准备金的传导机制 　中国的法定准备金制度沿革 零法定准备金制度介绍 法定准备金制度简介 　　存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是法定存款准备金率。 法定准备金制度简介 　　存款准备金及存款准备金率包括两部分，中央银行规定的存款准备金率被称为法定存款准备率，与法定存款准备率对应的准备金就是法定准备金。 　　超过法定准备金的准备金叫做超额准备金(国内习惯于称其为备付金)，超额准备金与存款总额的比例是超额准备率(国内常称之为备付率)。超额准备金的大小和超额准备率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。 法定准备金调控经济的传导机制 　　中央银行透过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。  中国的法定准备金制度沿革 　　我国的存款准备金制度是在1984年中国人民银行专门行使中央银行职能后建立起来的，近20多年来，存款准备金率经历了数次调整。 中国的法定准备金制度沿革 　　1984年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。过高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足，人民银行不得不透过再贷款(即中央银行对专业银行贷款)的形式将资金返还给专业银行。 中国的法定准备金制度沿革 　　为克服法定存款准备率过高带来的不利影响，中国人民银行从1985年开始将法定存款准备率统一调整为10%。  中国的法定准备金制度沿革 　　1987年和1988年，中国人民银行为适当集中资金，支持重点产业和项目的资金需求，也为了紧缩银根，抑制通货膨胀，两次上调了法定准备率。1987年从10%上调为12%，1988年9月进一步上调为13%。这一比例一直保持到1998年3月20日。 中国的法定准备金制度沿革 　　我国的法定准备金存款不能用于支付和清算，金融机构按规定在中国人民银行开设一般存款帐户，统称备付金存款帐户，用于资金收付。1989年，中国人民银行对金融机构备付率做了具体规定，要求保持在5%—7%。 中国的法定准备金制度沿革 　　1995年，中国人民银行根据各家银行经营的特点重新确定了备付率，工行、中行不低于6%，建行、交行不低于5%，农行不低于7%。  中国的法定准备金制度沿革 　　经国务院同意，中国人民银行从1998年3月21日起，对存款准备金制度进行了改革，主要内容是：将原来各金融机构在中国人民银行的准备金存款和备付金存款两个帐户合并，称为准备金存款帐户；法定存款准备率从13%下调到8%，超额准备金及超额准备率由各金融机构自行决定。  中国的法定准备金制度沿革 　　1999年11月18日，中国人民银行决定：从11月21日起下调金融机构法定存款准备金率，由8%下调到6%。  中国的法定准备金制度沿革 　　从2003年9月21日起，中国人民银行提高存款准备金率1个百分点，即存款准备金率由现行的6%调高至7%。  中国的法定准备金制度沿革 　　从2004年4月25日起，中国人民银行实行差别存款准备金率制度。  零法定准备金制度介绍 　　从上世纪90年代以来，世界上包括英国、加拿大、澳大利亚和新西兰等许多西方国家的中央银行都先后取消了对商业银行的法定准备金要求，从而实行了零准备金制度（Zero Reserve Requirements）， 零法定准备金制度介绍 　　零准备金制度并非不要求准备金，而是在保持期内的累积余额为零即可满足要求。 实行零法定准备金制度的原因 　法定准备金的政策调控力度过大 　政策效果受超额准备金的影响较大 　成为商业银行的额外税收 　商业银行经营行为比较理性 问题 试评论中国法定准备率的政策调控效果。 * * 央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40% 84年 1 央行将法定存款准备金率统一调整为10% 85年 2 2% 12% 10% 87年 3 1% 13% 12% 88年9月 4 -5% 8% 13% 98年03月21日 5 -2% 6% 8% 99年11月21日 6 1% 7% 6% 03年09月21日 7 0.5% 7.5% 7% 04年04月25日 8 0.5% 8% 7.5% 06年07月05日 9 0.5% 8.5% 8% 06年08月15日 10 0.5% 9% 8.5% 06年11月15日 11 0.5% 9.5% 9% 07年01月15日 12 0.5% 10% 9.5% 07年02月25日 13 0.5% 1