XX上市集团公司第七章期权价值评估错题集.docxVIP

PAGE9 / NUMPAGES9 第七章期权价值评估错题集 一、期权的概念、类型和投资策略 1.买入看涨期权（多头看涨头寸） 多头看涨期权到期日价值=Max（股票市价-执行价格，0） 多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格 特点：净损失有限（最大值为期权价格），而净损益却潜力巨大。 2.卖出看涨期权（空头头寸） 空头看涨期权到期日价值= - Max（股票市价-执行价格，0） 空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格。 3.买入看跌期权 多头看跌期权到期日价值=Max（执行价格-股票市价，0） 多头看跌期权净损益=多头看跌期权到期日价值-期权价格 4.卖出看跌期权 空头看跌期权到期日价值= - Max（执行价格-股票市价，0） 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值+期权价格 5.如果标的股票的价格上涨，买入看涨期权和卖出看跌期权会获利；如果标的股票的价格下降，卖出看涨期权或买入看跌期权会获利。 6.期权的投资策略——保护性看跌期权 股票加看跌期权组合，指购买1份股票，同时购买该股票1份看跌期权。 锁定了最低净收入和最低净损益。但是，同时净损益的预期也因此降低了。 7.期权的投资策略——抛补性看涨期权 股票加空头看涨期权组合，是指购买1份股票，同时出售该股票1份看涨期权。 抛补期权组合锁定了最高净收入即到期日价值，最多是执行价格。 8.期权的投资策略