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中国建设银行经济资本管理应用 三、中国建设银行经济资本管理应用现状 (一)经济资本管理情况概述 建设银行是国内最早推行经济资本管理的国有商业银行。早在1999年，即 开始探索通过经济资本量化各类业务敞口的风险水平，计算抵御风险所需的资 本金额，据以调整风险偏好与发展战略。2001年，正式引入经济资本概念。2002 年，初步建立起经济资本分配办法，但主要是对各分行经济资本的事后计量， 用于对各分行的绩效考核，不具备资源配置和预算管理功能。此时的经济资本 占用计量系数的确定与资产的非预期损失无关，主要是出于内部管理的需要， 与严格意义上的经济资本概念有所不同。2004年，出台了《经济资本预算管理 暂行办法》，实行基于系数法的经济资本预算管理，建立了以经济资本回报率和 经济增加值为核心的经济资本管理体系。通过在年度预算中设置业务经济资本 占用系数指标，在不同区域、行业、产品和客户间分配经济资本，引导各级行 调整业务和产品结构。在控制风险资产总量增长，建立资本约束观念，引导财 务资源配置等方面发挥了积极作用。2007年起，开始采用国际上比较先进的资 产变动法，对涵盖信用风险、市场风险、操作风险的经济资本占用情况进行计 量，使经济资本的计量真正与风险挂钩。2007至2009年之间，建设银行通过 制定年度《经济资本计量方案》，逐年提高经济资本计量与应用水平，置信水平 不断提高，对违约概率、违约损失率、违约风险暴露等经济资本关键风险要素 计量方法也得到了优化，经济资本的运用继续向贷款定价、预算管理、绩效考 核和风险限额设置等方面延伸，经济资本对业务经营的激励与约束作用逐步深 入与强化。 (二)经济资本计量 1、计量的范围 建设银行认为目前经营活动主要面临的是信用风险、市场风险和操作风险， 基于实际情况，建设银行只对上述三大类风险计量经济资本，暂不考虑其他风 险类别。信用风险经济资本计量的资产类别包括信贷类、资金类、投资类和其 他类。其中，信贷类包括对公业务和零售业务两部分，资金和投资类包括存放 同业、拆放同业和买入返售资产、本外币债券投资等，其他类包括股权投资、 债转股和抵债资产等。市场风险经济资本计量范围包括交易账户和持有待售账 户。操作风险经济资本计量范围包括产生收入的各产品线。 (三)经济资本管理体系 建设银行的经济资本管理是一个系统的管理体系，包括计量、分配、管理、 监测与考核等多项内容，但总的来说，可以归纳为三大基础功能，分别是经济 资本的计量、有效的资本配置和基于经济资本的绩效考核。 经济资本计量方面，对于信用风险，主要是应用“信贷风险评价预警系统 21，利用从信贷管理信息系统等渠道获取的基础信息，分别计算单个客户，产 品，区域等多个维度的经济资本占用；对于操作风险，由各级分支机构按照前 述的基本指标法分别计算；对于市场风险，由总行统一计量。 经济资本配置方面，首先确定年度经济资本增长率目标和经济资本回报目 标，据此确定风险资产增长规模和税后净经营利润目标，然后总行根据既定的 经济资本总量和经济资本回报要求，按照EVA为正、RAROC较高的分配原则， 确定合理的资金使用次序，将经济资本从下往下在各个分支机构、业务线和产 品线等不同层面进行有效的配置，使达到最佳组合。需要说明的是，对于某些 新产品或根据发展战略需要在某一时期重点扶持的业务，经济增加值很可能为 负数，或者风险调整后回报率比较低，建设银行并没有通过调整客观的经济资 本占用比例来实现，而是应把资源配置倾斜政策做在明出，主要有如对该类业 务适当降低资本回报要求，对政策性“亏损的产品单独考核等。 经济资本考核方面，一是总、分行在对下属分支机构风险管理能力进行考 核评价的《风险管理评价实施方案》中，设置影响经济资本占用的关键指标， 如对公客户信用评级下迁比率22、对公客户加权平均违约概率23、信用风险缓释 有效性24、经济资本回报率等，引导下属分支机构重视经济资本管理，提高风 险管理水平；二是总、分行对下属分支机构经营业绩进行考核时，引入EVA指 标，引导管理层关注经风险调整后的收益能力；三是针对不同业务、产品设置 不同的经济资本占用比例，引导分支机构、客户经理发展低经济资本占用业务； 四是根据下属机构的资产质量、客户结构、所在区域经济发展情况及风险管理 水平等因素，在制定各类业务、产品的经济资本占用比例指标时，设置适当的 区域风险调节系数，促进信贷资源在不同区域之间的优化分配。 (四)经济资本管理具体应用 1、分支机构、业务部门业绩考评 总的来说，首先利用内部评级系统等经济资本计量系统计算得出的数据， 对各分支机构、业务部门占用的经济资本进行归集，得出分支机构、业务部门 的经济资本。然后，利用管理会计系统计算得出的各分支机构、业务部门税后 净利润减去其经济资本成本得出该机构