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财务案例研究 辅导五 案例十 中国华资（华能）集团的 业绩评价分析 一、教学目的和要求：　　通过本案例了解企业经营者业绩考核的相关知识，包括：１．《国有资本金效绩评价操作细则》的基本内容；2.业绩评价的意义及其在企业管理系统的定位；3.企业业绩评价系统的构成要素设计；4.重点理解和把握考评指标的经济意义及如何选择。 二、背景资料 （一）政策背景 为了提高国有企业效益，加强对国有企业的业绩考核和管理，财政部、经贸委、人事部和计委，在1999年6月1日颁布试行了《国有资本金效绩评价操作细则》。该操作细则以国有企业为业绩评价对象，重点关注国有资本金的保值增值能力。 （二）公司背景 华资集团资产经营考核制度经历了三个发展阶段，从“目标管理责任制度”到“全面资产经营承包”再到现在的“资产经营考核”实施阶段经过这三 个阶段的实践和探索，华资集团的资产经营考核制度主要注重三个方向的发展： 一是由注重实物量和绝对量指标的考核转向注重价值量和相对量指标的考核，使考核指标更加突出资产经营真实效益的比较； 二是考核标准从一户一率的计划值逐步转向各企业的平均值，减少考核双方的讨价还价，强调企业之间的统一标准； 三是由业务考核和管理考核逐步规范为出资人对所投资企业的资产经营责任考核，使企业集团的资产经营考核制度成为国有资产管理制度体系的重要组成部分。 内容，那么，指标的确立就是失败的。　　4、结构恰当——财务指标与非财务指标、盈利能力与非盈利能力指标等要安排妥当，要突出重点。　　如《国有资本金效绩评价指标体系》中把净资产报酬率放到了一个重要的位置上，权重很高，把辅助性指标摆在了后边，这就是结构问题。　　5、取数便利——因为任何一个指标的测算和取得都要计入成本，要尽可能地简单化。如有一个人工作勤勤恳恳，是否勤恳，如何取数？没有办法，因为它不能量化。 6、过程公开——在这里建议取消“红包”性质，“红包”性质就是没有评估，是老板在进行暗箱操作。 要提倡公开：一是制度公开，二是过程公开，让评与被评都清楚结论。 7、计算简明——目的是核算简化。　　8、定量设计——我们要强调定量指标的重要性，如果涉及定性指标也尽量定量化。　　 只有突出了以上八个方面，才能作到指标体系科学、严密、有效。本案例设计的指标体系就有推广价值。如中国华资集团各公司资产运营考核指标表P177 电厂类企业：①利润总额 ②发电量 ③电厂归还贷款 ④安全生产 非电公司： ①利润总额 ②净利润 ③净资产收益率 ④总资产报酬率 ⑤归还集团公司贷款 ⑥年末借贷余额 ⑦上交利润 分公司（管电分支机构）： ①电力部分：同电力类企业指标 ②非电部分: 同非电力公司指标 以上指标有财务的也有非财务的；有定量的也有 定性的，主要根据你的考核内容来确定。 例如： 净资产收益率＝（税后净利润／平均净资产）×100% 总资产报酬率＝（利润总额十利息支出）／平均资产总额× 100％ 总资产报酬率与净利润的关系，净利润是从股东的权益来考虑的，总资产是从公司经营层来考虑的。二指标具有不同的功能。如企业有投资中心、利润中心、成本中心。那么，投资中心和利润中心就考核利润，而成本中心就不需考核利润。因此，大家要注意各种指标的功能。 电力企业：不直接使用资产收益率指标， 与电价、电量政策有关，而且电力资产流动性极差，其固定成本自建成后则不可变，主观经营努力只在于变动成本的控制。 （二）考核方法 财政部的文件是按行业的标准来考核的，本案例则是打分或扣分。这是两种不同的方法。财政部需要严密的测算，需要有行业的标准，取数复杂，考核成本大。本公司运用的比较简捷的方法（打分或扣分），把指标分为记分指标和扣分指标两类，经济效益指标为记分指标，设基本分100分，其中净资产收益率基本分为60分；总资产报酬率基本分为40分。 经营结果完成指标时得基本分，超过指标时加分，完不成指标时扣分。归还贷款、上交利润和重点工作为扣分指标，完成指标不扣分，完不成指标按比例扣分。 （三）考核结果与奖惩 本案例实行考核与奖惩相结合的办法，即：华资实行岗位效益工资制度，年度资产经营考核结果调控当年效益业绩工资额，其中包括两项，即各公司全年效益业绩工资的发放额和各公司总经理全年效益业绩工资总额。　　 三、理论分析 （一）企业业绩评价 也