财务报表剖析 .pptVIP

比率分析 ——企业长期偿债能力分析 4、每股净资产和调整后的每股净资产 每股净资产 = 年末股东权益 / 年末发行在外普通股股份总数 调整后的每股净资产 =（年度未股东权益—3年以上的应收款项—待摊费用 —待处理（流动、固定）资产净损失—开办费 —长期待摊费用）/ 年末普通股股份总数。 比率分析 ——企业长期偿债能力分析 5、利息保障倍数 利息保障倍数，又称已获利息倍数， 指公司生产经营所获得的息税前利润与利息费用的 比率 利息保障倍数 =（利润总额+利息费用）/ 利息费用 = 息税前利润 / 利息费用 比率分析 ——企业长期偿债能力分析 6、有形净值债务率 有形净值债务率 = 负债总额 / （股东权益―无形资产―长期待摊 用等） 或 = 负债总额 / 有形净值总额 比率分析 ——企业长期偿债能力分析 7、长期负债与营运资金比率 长期负债与营运资金比率 = 长期负债 /（流动资产—流动负债）×100% 比率分析——资产周转能力分析 资产周转能力比率 应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率 总资产周转率 比率分析——资产周转能力分析 1、应收账款周转率 主营业务收入净额（或销售净额）与应收账款平均余额之比， 反映应收账款变现的速度和管理效率。 应收账款周转率可划分为应收账款周转次数和 应收账款周转天数。 应收账款周转次数=赊销净额 / 平均应收账款余额 =赊销净额 /（年初应收账款余额+年末应收账款余额）÷2 应收账款周转天数（收账期） =（应收账款平均余额 / 赊销净额）×360 =360÷应收账款周转次数 比率分析——资产周转能力分析 分析应收账款周转率应考虑的因素 1、客户的信用状况 2、企业产品的市场竞争力 3、坏账准备的提取情况 4、赊销额在销售总额中所占的比重 5、企业的信用政策 比率分析——资产周转能力分析 2、存货周转率 存货周转率是指销货成本与平均存货余额之比， 用以衡量公司存货转化为销货成本的快慢 存货周转率亦划分为存货周转次数和存货周转天数。 存货周转次数= 销货成本 / 平均存货余额 = 销货成本÷〔（年初存货余额+年末存货余额）÷2〕 存货周转天数 = （平均存货余额 / 销售成本合计）×360 = 360 / 存货周转次数 比率分析——资产周转能力分析 在工业生产企业，存货周转次数还可分解为三个指标： ①产成品周转次数=销货成本/平均产成品存货 ②在产品周转次数=制造成本/平均在产品存货 ③原材料周转次数=耗用原材料成本/平均原材料存货 比率分析——资产周转能力分析 分析存货周转率应考虑的因素 1、存货的构成情况 2、存货变现的可能性 3、存货在资产总额中的比重 4、存货发生变现损失的概率 5、存货的计价方法 6、与同行业水平的比较 比率分析——资产周转能力分析 3、流动资产周转率 流动资产周转率 = 销售收入 / 平均流动资产余额 = 销售收入 /〔（年初流动资产+年末流动资产）÷2〕 比率分析——资产周转能力分析 4、总资产周转率 全年销售收入与平均资产总额之比， 用以衡量公司全部资产的周转速度，即总资产创造销售收入 的水平，越大越好。 总资产周转率 = 销售收入 / 平均资产总额 = 销售收入 /〔（年初资产总额+年末资产总额）÷2〕 比率分析——其他有关财务比率 收益对利息保障倍数 收益对优先股股利保障倍数 每股账面价值 市价与每股账面价值比率 比率分析——其他有关财务比率 1、收益对利息保障倍数 收益对利息保障倍数 = （净利润+利息费用+所得税）/ 利息费用 比率分析——其他有关财务比率 2、收益对优先股股利保障倍数 收益对优先股股利保障倍数 = （净利润+利息费用+所得税）/ （利息费用+优先股股利） 比率分析——其他有关财务比率 3、每股账面价值 每股账面价值（每股净资产） = 普通股股东权益总额 / 发行在外的全部普通股股数 比率分析——其他有关财务比率 4、市价与每股账面价值比率（市净率） 市价与每股账面价值比率 = 每股市价 / 普通股每股账面价值 基于现金流量的财务分析 ——以现金为基础的偿债能力分析 现金偿债率 可分解为现金存量偿债率和现金增量偿债率 现金存量偿债率=期末现金余额／流