原油期货上市套利可行性分析.docxVIP

INE原油期货合约上市套利可行性分析 徽商期货研究所 梅轶萌 2018.03.24 摘要： 原油短期仍处多头行情中，但贸易战或拖缓世界经济复苏步伐，影响原油走势； 在SC1809/1906/2006等主要合约上，予以重点关注； 原油跨期套利策略偏重买近抛远，不在旺季合约上抛空，同时根据后附价差置信区间表进行回归操作； 原油与其相关品种相比显强势，多数品种与原油的跨品种套利适合作为空头配置。  2018年3月26日周一，万众瞩目的上海能源交易中心（INE）原油期货合约（SC）即将正式上市交易。原油被称为“商品之王”，作为最重要的国际战略商品品种，其商品期货及衍生品在世界商品交易市场中具有无可比拟的重要地位，INE的原油期货在经历了数年的准备期后，终于正式推出，这也标志着中国商品市场国际化的全新里程碑。 3月23日，INE公布了原油期货合约上市挂盘的基准价格，分别是： 以此为基础，下面来分析一下原油期货上市后的交易机会，特别是跨月和跨品种的套利机会。 原油期货上市后综合走势简析 1、过往与未来走势分析 传统上，由于原油是全世界各国必需的一种大宗商品，“美元-原油”的组合几十年来维系着美元在全球贸易结算中的霸主地位。近年来，国际油价金融属性大幅增加，地缘政治局势复杂，国际油价波动性增强，中国原油对外依存度逐年攀高，加大了经济运行的风险，尽早上市原油期货，“争夺原油定价权”的话题从