第三章基金的募集、交易与登记-公开课件（讲义）.pptVIP

第三章 基金的募集、交易与登记 第一节 基金的募集与认购 基金募集份额应具备哪些条件？ 封闭式基金： （1）募集基金份额总额达到核准规模的80%以上； （2）基金份额持有人不少于200人； 开放式基金： （1）基金募集份额总额不少于2亿份，募集金额不少于2亿元； （2）基金份额持有人人数不少于200人； 基金募集失败，管理人应承担哪些责任？ （1）以固有财产承担因募集行为产生的债务和费用； （2）在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。 二、基金的认购 认购方式及认购费率 2、认购方式： 金额认购方式 3、收费模式： 前端收费模式：认购时支付认购费用 后端收费模式：赎回基金时支付认购费用 认购（申购）费率 《证券投资基金销售管理办法》：开放式基金认购费率不得超过5%； 股票型基金认购费率在1%-1.5%； 债券型基金：1%以下； 货币基金基金：0 最低认购（申购）金额一般为1000元； 4、认购费用及认购份额的计算P61 某投资者投资10000元认购某基金，假定其认购资金的利息为20元，如果选择交纳前端认购费用，认购费率为1.5%，则其可得到的基金份额计算如下： （二）封闭式基金的认购 1、方式： 网上发售：通过证交所交易系统 网下发售：通过基金管理人制定的营业网 点和承销商 2、认购价格：1元+0.01 3、按份额认购 （三）ETF与LOF的认购 1、ETF份额的认购 （1）现金认购：场内或场外 （2）证券认购：通过基金管理人及指定销售机构进行 2、LOF份额认购 仅深交所开办LOF 业务 认购方式：场内、场外 （四）分级基金份额认购：P63 ——合并募集:以母基金代码认购，募集完成后，将基础份额按比例分拆为风险收益特征不同的子份额； ——分开募集：分别以子代码进行认购，通过比例配售实现子份额的配比。 目前我国仅限于债券型分级基金 包括场内（仅深交所）、场外认购 第二节 基金的交易、申购、赎回 一、封闭式基金的交易 （一）上市交易条件 核准制 上市条件：P64 （5 — 2 — 1000） 1、募集符合《基金法》规定 2、合同期限5年以上 3、募集金额不低于2亿元 3、份额持有人不少于1000人 4、其他条件 （二）交易规则 同股票交易规则：价格优先、时间优先 最小变动价位:0.001元 份额申报数量为100份及其整数倍 单笔最大数量低于100万份 T+1交割 （三）交易费用 按交易所公布的收费标准： 交易佣金不得高于成交金额的0.3% 起点5元 无印花税 （四）折（溢）价 反映基金份额净值与市价的关系 多数情况为折价交易 二、开放式基金的申购与赎回 （一）申购与赎回概念：P65 强调：合同生效后 （二）申购与认购的区别： 开放式基金的封闭期：3个月 开放式基金基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回，期限不得超3个月 与暂停申购、赎回的区别： 合同生效后，符合一定条件的可以暂停申购或者赎回 暂停申购条件：以华夏复兴为例 在发生下列情形时，基金管理人可以拒绝或暂停接受投资者的申购申请： 1、不可抗力导致基金无法接受申购。 2、证券交易场所决定临时停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。 3、发生基金合同规定的暂停基金资产估值的情况。 4、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或可能对基金业绩产生负面影响，从而损害已有基金份额持有人的利益的。 5、因基金收益分配、或基金投资组合内某个或某些证券进行权益分派等原因，使基金管理人认为短期内继续接受申购可能会影响或损害现有基金份额持有人利益的。 6、个别投资者的申购、赎回过于频繁，导致基金的交易费用和变现成本增加，或使得基金管理人无法顺利实施投资策略，继续接受其申购可能对其他基金份额持有人的利益产生损害。 7、基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害其他基金份额持有人利益的。 8、法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。 基金管理人决定拒绝接受某些投资者的申购申请时，申购款项将退回投资者账户。基金管理人决定暂停接受全部或部分申购申请时，应当在向中国证监会备案，并及时公告。在暂停申购的情形消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理并予以公告。 嘉实主题 嘉实主题：关于实施暂停转入及定期限制申购业务的公告 公告日期：2010-05-26 ??????????????????????????????????? ????嘉实主题近期得到广大投资者的广泛关注和踊跃申购,基金规模迅速增长。为保障全体基金份额 持有人的利益,并兼顾基金资产的有效运作, 决定自公告之日起,暂停基金的申购及转入业务,并定期开放本基金的申购业务,具体规则如下:? ????? ?1. 自20