《货币银行学》（第3版）课后习题详解.docVIP

姚长辉《货币银行学》（第3版）课后习题详解 第二部分 姚长辉《货币银行学》（第3版）课后习题详解 第一编 信用、利率与金融市场 第1章 信用与现代经济 思考题 1．信用在经济生活中发挥着怎样的作用？ 答：信用是以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。信用的作用主要表现在其调剂资源余缺，从而实现资源优化配置上。如果没有信用关系，社会资金——实际为社会资源就无法得到合理的流动和利用。 信用调剂社会资源的独特作用表现在以下三个方面： 第一，信用调剂资源具有广泛性。通过信用关系参与调剂资源余缺的主体具有广泛性。不仅主体具有广泛性，调剂的对象(客体)和调剂方式更具备广泛性。调剂的对象包括商品、货币和资本——一切的社会资源；调剂的方式则包括直接和间接方式。主体、客体及方式的广泛性，意味着信用关系对社会经济的作用是不可替代的。 第二，信用关系可以把众多分散的小额货币变成庞大的社会资本，提高一国的储蓄水平，从而对经济增长产生有力的推动。信用关系在动员储蓄，降低投资风险，实现规模经济，从而提高投资效果等方面有巨大作用。 第三，信用关系对国际经济的交往发挥重要作用。国际经济关系是以经济利益为前提的，而信用关系正具备了这一前提。在经济发展过程中，需要引进国外的先进技术、设备和利用国外资金，这都离不开本国与外国的信用关系；本国对外贸易的关系，也需要国内信用与国际信用的支持。 2．如何理解高利贷信用的存在？中国的地下钱庄等为什么有生存的土壤？ 答：（1）在现代经济中，高利贷信用存在的原因有以下三个方面： 第一，在现代的廉价的货币商品无力到达的地方，必然存在着高利贷信用。现代经济的典型特征是产品生产和销售专业化、社会化。社会化的生产提高了生产效率，扩大了商品供给能力。与此相适应，货币作为特殊商品，其供给也是社会化了的。廉价的货币商品，是产品生产和销售社会化的条件。但现代的货币商品还没有完全占领全部经济领域，有些领域或有些地方是廉价货币商品无到达或不愿到达的，在这些领域或地方，存在着产生高利贷的条件。 第二，在现代经济中，世俗关系也还起着较大的作用，而有些世俗关系包含了关于借贷条件的内容。这些地域的信用活动，要受当地的借贷条件的限制，其中有些条件正是古老的高利贷信用的条件。 第三，见利忘义。这是由于某些人违反了世俗规则，而人为提高利率并达到一定水平而形成的高利贷。 （2）在我国，由于市场经济发展程度还不高，银行信用作为主要的信用形式，还无法满足某些地区或某些阶层的贷款需求，因此，钱庄、钱会等形式的高利贷信用就“应运而生”。如果银行信用，进而廉价的货币商品，随时可以满足各阶层的货币需求，那么，高利贷信用是不会有生存之地的，地下钱庄业就没有了生存的土壤。 3．商业信用通常有哪些工具？银行信用如何参与商业信用？ 答：（1）商业信用的工具主要是商业票据。所谓商业票据是工商企业之间因信用关系而形成的短期无担保债务凭证的总称。具体而言，商业票据是随着商品和劳务交易而签发的一种借债凭证。它以商品和劳务的买方为债务人，签发许诺在一定时间后，由买方向卖方支付一定的金额。商品和劳务的卖方凭票在到期日向买方收取现款或在到期之前向金融机构贴现。 商业票据有期票和汇票两种。期票是由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定的期限内支付一定款项给债权人。汇票是由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。 （2）银行参与商业信用的是通过贴现来实现的。贴现是票据持有者为取得现金，用未到期票据，向银行融通资金的行为。银行按一定的贴现率扣除自贴现日至票据到期日的利息之后，将票据余额付给贴现人，票据到期时，银行持有票据并据以向出票人、背书人或票据承兑银行兑取现金。可见，贴现是银行贷款的一种。 4．美国国债有哪些种类？ 答：国债，即中央政府债券是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。美国国债分为可转让证券和不可转让证券两大类。前者可以在市场上流通，而后者则不能。 （1）可转让证券 可转让证券中，最主要的是国库券、国库票和国库债三种形式。 ①国库券 国库券的期限一般在1年以下。按国库券的性质来划分，美国国库券可分为定期发行国库券和不定期发行国库券两种。 定期发行国库券是指美国财政部基于一般性短期融资的需要，在每周和每月定期出售的国库券。每周发行的国库券包括3个月期和6个月期两种；每月发行的国库券只有1年期一种。 不定期发行的国库券是美国财政部为平衡国库税收不均衡而不定期发行的国库券。不定期发行的国库券在20世纪70年代中期以前称为租税预期券，1974年被改称为现金管理券。现金管理券的期限从数日至6个月不等，一般在税收淡季发行，目的是弥补国库空虚。其到期日与所得税的缴税日期相配合，以便个人及公司用到期的债券抵缴税款。 美国国库券主要有