第1章金融市场与有效市场假说.ppt

（2）价格发现功能 （3）投机功能 （4）套利功能 文本 文本 文本 文本 以金融商品或金融期货合约为标的物的期权 交易。 具体地说，其购买者在向出售者支付一定 费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定 价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融 商品或金融期货合约的权利。  二、金融期权 文本 文本 文本 文本 看涨期权(call option)也称买入期权 看跌期权(put option)也称卖出期权 （一）金融期权的基本类型 看涨期权 　 指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利，但不负担必须买进的义务。 看涨期权又称“多头期权”、“延买权”、“买权”。 例1-8：某人对某股票行情看涨，他购入100股看涨期权，当时48元/股，协议价50元/股，相关费用200元，协定期为3个月。 假设合同期内股票涨到55元/股，期权购买者可依契约用50元/股购入100股该股票。同时按市价55元/股出售可获利500元，扣除200元费用，净获利300元。 看跌期权 指期权买方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利，但不负担必须卖出的义务。看跌期权又称“空头期权”、“卖权”和“延卖权”。 在看跌期权买卖中，买入看跌的投资者