利用资产负债表和利润表理解企业财务情况文件.docVIP

利用资产负债表和利润表理解企业财务情况 资产负债表和利润表是企业对外披露的主要财务报表。这两张报表所反映的 内容各有所不同 : 资产负债表是反映企业一定时点财务状况的报表 ; 利润表是反 映企业一定时期经营成果的报表。在财务分析中 , 应将资产负债表、利润表及现 金流量表等其他财务数据结合起来 , 从而对企业的经营活动作出较全面、 正确的 评价。 资产负债表又称财务状况表，是用以表达一个企业在特定时期的财务状况， 财务状况是指企业的资产、负债、所有者权益及其相互关系。资产负债表是以 资产＝负债＋所有者权益 这一等式为理论基础的，据此可以分析公司的财务状 况。通过资产负债表可以揭示公司的资产及其分布结构， 可了解公司在银行的存 款以及变现能力， 掌握资产的实际流动性与质量； 而从长期投资， 掌握公司从事 的是实业投资还是股权债权投资及是否存在新的利润增长点或潜在风险等。 资产 负债表可以揭示公司的资产来源及其构成， 根据资产、 负债、 所有者权益之间的 关系， 如果公司负债比重高， 相应的所有者权益即净资产就低， 说明主要靠债务 撑大了资产总额，真正属于公司自已的财产（即所有者权益）不多。还可进一 步分析流动负债与长期负债， 如果短期负债多， 若对应的流动资产中货币资金与 短期投资净额与应收票据、 股利、利息等可变现总额低于流动负债， 说明公司不 但还债压力较大， 而且借来的钱成了被他人占用的应收账款与滞销的存货， 反映 了企业经营不善、 产品销路不好、 资金周转不灵。 资产负债表有助于评价公司的 盈利能力。 通常情况下， 资产负债率应当控制在适度的比例， 如工业生产类企业 应低于６０％为宜，不过，过低（如低于４０％）也不好，说明公司缺乏适度负 债经营的创新勇气。 资产负债表与企业偿债能力分析 我们经常利用资产负债表中的流动资产与流动负债之比计算流动比率 , 来分 析企业的偿债能力。 由于存货、延期的应收帐款及待摊费用等流动资产的流动性 较弱, 变现能力较差 , 如果上述资产在企业的流动资产中占的比例较大 , 流动比 率再大, 偿还能力仍不强 , 而且, 不同企业的流动资产结构差异较大 , 资产质量 各不相同 , 因此, 仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力 , 往往有失偏颇。 所以, 运用现金流量表中经营活动现金净流量与资产负债表中的一些指标进行 对比分析 , 可以进一步提高分析的质量。 利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。 例如，反映 1 月1 日至 12 月 31日经营成果的利润表，由于它反映的是某一期间的情况，所以，又称为 动态报表。有时，利润表也称为损益表、收益表。 通过利润表， 可以反映企业一定会计期间的收入实现情况， 即实现的主营业 务收入有多少、 实现的其他业务收入有多少、 实现的投资收益有多少、 实现的营 业外收入有多少等等； 可以反映一定会计期间的费用耗费情况， 即，耗费的主营 业务成本有多少、 主营业务税金有多少、 营业费用、 管理费用、 财务费用各有多 少、营业外支出有多少等等； 可以反映企业生产经营活动的成果， 即，净利润的 实现情况， 据以判断资本保值、 增值情况。 将利润表中的信息与资产负债表中的 信息相结合， 还可以提供进行财务分析的基本资料， 如将赊销收入净额与应收账 款平均余额进行比较， 计算出应收账款周转率； 将销货成本与存货平均余额进行 比较，计算出存货周转率； 将净利润与资产总额进行比较， 计算出资产收益率等， 可以表现企业资金周转情况以及企业的盈利能力和水平。 利润表与企业盈利能力分析 利润是评价企业的经营成果及盈利能力的重要指标之一。 许多投资者、 债权 人都把利润作为评价企业的经营业绩、制定投资决策、信贷决策的重要依据 ,然 而利润的计算却存在着一定的缺陷。 利润是收入减去费用的差额 , 而收入与费用 的确认与计量是以权责发生制为基础计算形成的 , 其中包括许多会计估计 ,而会 计估计又不可避免地要运用主观判断 ( 包括滥用会计估计及人为编造虚假利 润) 。因此, 以此计算的利润往往与企业真实的盈利能力及财务状况不符。例如 有的企业帐面利润颇丰厚 , 表面上其经营业绩极为可观 , 而实际上现金入不敷出 , 连工资都发不出来 ,更不用说补充生产资料和偿还到期债务了。 所以, 仅以利润来 评价企业的经营业绩和盈利能力有失偏颇 ,若能与现金流量表提供的经营活动所 产生的现金净流量相比较分析 , 才更为客观 , 更为全面。