工程项目财务分析课件.ppt

   ☆财务计划现金流量表 序 号 项 目 合 计 1 经营活动净现金流量 1.1 现金流入 1.2 现金流出 2 投资活动净现金流量 2.1 现金流入 2.2 现金流出 3 筹资活动净现金流量 3.1 现金流出 3.2 现金流入 计 算 期 1 2 3 在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。 投资项目资本金 项目资本金现金流量表 项目资本金现金流量表是从投资者角度出发，以投 资者的出资额即资本金作为计算基础，把借款本金偿 还和利息支付作为现金流出，用以计算项目资本金的 财务内部收益率、财务净现值等财务分析指标的表格 。编制该表格的目的是考察项目所得税后资本金（投 资者的出资额）可能获得的收益水平。 表10-2 资本金财务现金流量表 单位：万元 投资各方现金流量表 投资各方现金流量表是通过计算投资各方财务内部收益率，分析投资各方投入资本的盈利能力的财务分析报表（可分别编制）。 表10-3 投资方财务现金流量表 单位：万元 利润与利润分配表 —反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况. 利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用 所得税 = 纳税所得额×所得税税率 税后利润=利润总额－所得税 税后利润按法定盈余公积金、公益金、应付利润及末分配利润等项进行分配. 法定盈余公积金按照税后利润扣除用于弥补以前年度亏损额后的10%提取,盈余公积金已达注册资金50%时可以不再提取. 表10-4 利润与利润分配表 单位：万元 投资收益率 含义： 投资收益率 是指项目在正常生产年份的净收益与投资总额的比值 计算公式为： R — 投资收益率 NB — 正常生产年份或年平均净收益 I — 投资总额 项目盈利能力的指标 应用类型 含义： 根据 NB 和 I 的含义不同, 投资收益率包括以下三种形式 投资利润率 是考察项目单位投资赢利能力的静态指标, 一般应大于行业基准收益率项目才可行 计算公式： 应用类型 投资利税率 是考察项目单位投资对国家积累的贡献水平, 一般应大于行业基准投资利税率, 项目才可行 计算公式： 应用类型 资本金利润率 是它反映投入项目的资本金的赢利能力, 一般应达到项目预期的收益水平, 才可行 计算公式： ■投资项目的清偿能力分析 1、概念： 在投资决策的前期分析项目在进行过程中的各个阶段的资金是 否充裕、是否有足够的能力清偿债务、项目在财务安排上负债 比例是否合适，包括资金平衡分析和资产负债表的预测两方面 2、资金平衡分析通过编制资金来源与运用表来进行。资金来 源与运用表又称为：财务平衡表或财务计划现金流量表。 资产负债表的编制与指标计算 报表编制(基本报表 4） 资产 = 负债+所有者权益 流动资产 固定资产 无形资产 递延资产 流动负债 长期负债 所有者权益 图 资产负债表结构 资产 = 流动资产+在建工程+固定资产净值+无形及递延资产净值 负债 = 流动负债+长期负债 所有者权益 = 资本金+资本公积金+累计盈余公积金（含公益金）+累计未分配利润 ☆资产负债表的预测 序 号 项 目 1 资产 1.1 流动资产总额 1.2 在建工程 1.3 固定资产净值 1.4 无形及其他资产净值 2 负债及所有者权益（2.4+2.5） 2.1 流动负债总额 2.2 建设投资借款 2.3 营运资金借款 2.4 负债小计（2.1+2.2+2.3） 2.5 所有者权益 计 算 期 1 2 3 不同于现金流量表、利润和利润分配表、资金来源与运用表的一个根本区别在于：记录的为存量而非流量 资产原值-累计的折旧和摊销费 ☆资产负债表的预