水井坊财务管理.pptVIP

1 营业毛利率 =（营业收入-营业成本）/营业收入x100%表示1元的营业收入扣除营业成本后，还有多少可以用于各项费用额扣除，形成利润。 2012年的营业毛利率=（16.4-3.14）/16.4=80.85% 2 营业利润率=营业利润/营业收入x100% 营业利润率越高，说明市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。 2012年的营业利润率=5.1/16.4=31.10% 3营业净利率=净利润/营业收入x100% 营业净利率越大，说明企业的获利能力越强 2012年的营业净利率=3.39/16.4=20.67% 4 成本费用利润率=利润总额/成本费用总额x100% 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制的越好，获利能力越强 2012年的成本费用利润率=5.39/（3.14+1.52+4.69+1.79-0.0274）=83.92% 5 净资产收益率=净利润/平均净资产x100% 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，投资盈利水平越高，对企业投资人和债权人的保障程度越高 6 每股股利=发放的净利润/普通股数 每股股利越多，说明给投资者的越高。 每股股利=0.6913 元 因为以上的六项指标都是越高，获利能力就越强从以上的六个指项分析，所以该企业的获利能力是较好的 1 .流动比率=流动资产/流动负债 一般说，流动比率越高，资产的流动性越强，短期偿债能力越强。 流动比率大于1，说明企业流动资产大于流动负债，企业偿还短期负债不用动用固定资产等长期资产。 过去很长时期，人们认为生产型企业合理的最低流动比率为2 2011年的流动比率是2.79 2012年的流动比率是2.67 2速动比率=速动资产/流动负债 速动资产是企业短期内可以变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额 一般说，速动比率越高资产的流动性越强，短期偿债能力越强， 速动比率大于1，说明企业有足够的能力偿还债务。 2011年速动比率=（19.9-10.4）/7.13=1.33 2012年速动比率=（17.7-12.3）/6.62=0.82 3 现金比率=现金+银行存款+现金等价物/流动负债 一般说，现金比率越高资产的流动性越强， 短期偿债能力越强。 2011现金比率=5.21/7.13=0.731 2012现金比率=2.47/6.62=0.373 4 资产负债率=负债总额/ 资产总额 一般说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，说明负债人发放发放贷款的安全程度越低。 2011年资产负债率=8.6/25.3=33.99% 2012年资产负债率=7.56/26.5=28.53% 5 产权比率=负债总额/股东权益权益总额 产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力弱。 2011年产权比率=8.6/16.7=0.515 2012年产权比率=7.56/19.0=0.398 6 权益乘数=资产总额/股东权益权益总额 =1+产权比率 =1/（1-资产负债率） 比率越大，说明所有者投入的资本越少，企业的负债比率越大。 2011年的权益乘数=1+0.515=1.515 2012年的权益乘数=1+0.398=1.398 由以上的六个指项，可以看出该企业的偿债能力是较好的。 1 应收账款周转率 应收账款周转率（次数）=销售收入/应收账款平均 余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 应收账款周转次数越多，说明收账款变现能力越 强。2011年应收账款周转率=14.8/（（0.1392+0.0637）/2）=145.882011年应收账款周转天数=360/145.88=2.482012年应收账款周转率=16.4/（（0.2344+0.0637）/2）=110.032012年应收账款周转天数=360/110.03=3.27 水井坊(600779)应收帐款周转率 2 存货周转率 存货周转率（次数）=营业成本/平均存货余额 存货周转天数=360/存货周转率 周转天数越少，次数越多，企业实现的利润相应增加。 2011年存货周转率=4.01/（（10.4+11.1）/2）=0.373 2