指数产品创新全球发展新的趋势.pptVIP

指数产品创新??  全球发展的新趋势 目录 指数功能演变与全球新趋势 投资管理理论与实践的发展 指数创新产品谱系 国际股票指数互换 扩展股票指数基金 商品期货指数基金 日经指数看跌期权认购证 交易所交易基金 全球指数产品新趋势 全球指数市场新趋势（续） 投资管理理论与实践的发展 投资组合构建 组合构建过程 股票市场风险模型 基于资产定价的APT模型 数学形式（参考矩阵表达式） 风险模型的特点 计算股票及股票组合的风险 减少风险计算中参数个数，将n阶协方差阵转化为K阶协方差阵的计算 指数产品基本功能 投资功能 被动投资 资产配置 交易功能 风险管理 策略构建 筹资功能 混合证券 指数联动证券 指数创新产品谱系 指数创新产品谱系（续） 指数基金 跟踪标的指数组合 资产配置的标准市场组合 市场有效性的被动投资标的 交易所交易基金 低成本的可买卖上市指数基金 一级市场实券申购赎回 标准篮子股票组合的资产证券化，在此基础上开发期权等更高效率的衍生工具，提高风险管理和策略构建的效率 指数期货 在未来某个日期，根据合约设定的指数大小，进行标的指数的买卖，现金结算 基本的系统风险对冲工具 期限短、基差风险、保证金每日结算 指数创新产品谱系（续） 指数期权 在未来特定日期或之前，可以按照合约设定的指数大小买进或卖出某特定数量标的指数的权利 权