筹资方案筹划.pptVIP

项目六 筹资方案筹划 【知识目标】 普通股筹资、优先股筹资、留存收益筹资、长期借款筹资、长期债券筹资、融资租赁筹资、短期借款筹资、商业信用筹资、短期融资券筹资等各种筹资方式的筹资程序以及优缺点。 【能力目标】 能够根据企业的实际情况，结合权益筹资、长期负债筹资和短期负债筹资的利弊，选择适合该企业的筹资方式，并进行筹资方案的筹划。 【引导案例】 万科股份有限公司于2002年6月13日发行为期5年的可转换公司债券。万科可转换公司债券每张面值为100元人民币,票面利率1.5%,高于目前所有已发行的上市公司可转债利率,每年付息一次.万科此次的可转换债券转股溢价比率为2%,可转换公司债券期限为5年,自发行6个月起开始转股,投资者将有四年半的转股期。可转换公司债券发行后,万科的资产负债率将达到60.84%,累计债券余额占净资产48.01%。本次募集资金主要投入万科四季花城等分期开发的项目。此次万科的可转换债券采取券商余额包销方式,主承销商为中信证券有限公司。 思考与讨论: 1.相比配股/增发新股等筹资方式,可转换债券具有哪些优缺点？ 2.万科此次发行可转换债券有哪些可取之处？ 3.我国上市公司在使用可转换债券筹资时应注意哪些问题？ 背景知识： （一）企业筹资种类 1、内部筹资与外部筹资； 2、直接筹资与间接筹资； 3