盒式高频程序化套利策略分析.docVIP

. . . . 学习.参考 . . . . 学习.参考 西部证券股份有限公司 关键图表：图：盒式无风险套利收益情况示意图图：盒式无风险套利收益情况示意图 研究员：宋振平 关键图表： 图：盒式无风险套利收益情况示意图 图：盒式无风险套利收益情况示意图 研究员：宋振平 电话：021 songzhenping@ 研究员：杨箫阳 电话：021yangxiaoyang@ 报告要点： 期权无风险套利综述 国内期权市场目前仍处于准备与模拟测试阶段，预计在期权正式推出的初期阶段，应该会存在不少的无风险套利机会，特别是对于涉及品种较多的套利策略，期权衍生品为投资者提供更丰富的无风险套利模式，一般情况，越复杂的套利模式存在的套利机会也就越多，因为在其过程中存在的风险和成本也就越高。 盒式无风险套利模型介绍 盒式无风险套利模型是指四个相同期限的期权满足等式：C1-C2+P2-P1=(K2-K1)e-r(T-t)；当C1-C2- 盒式无风险套利程序化策略 程序化交易策略是指根据特定的策略模型规则来生成买卖信号，整个过程由计算机软件来自动实现的策略；整个策略包括已有持仓情况监测、提前平仓机