【培训课件】企业集团财务管理.pptVIP

* 1＋1＋1＞3 1.企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性与管理的协同性以及由此复合而生成的体的竞争优势。在上述方面，如果多个法人的联合体能够产生整合协同效应的话，便认为具备了本质意义的企业集团的首要特征，否则也就不过是一个名存实亡的形式；2.要达成资源整合与管理协同效应，母公司、子公司以及其他各成员企业彼此间必须遵循集团一体化的统一规范实现协调有序性运行；3.要使这种统一规范为各层阶成员企业自觉而能动地遵循，就必须使所确立的规范既有利于实现集团整体利益最大化目标，同时也有利于实现成员企业个体利益最大化目标，亦即必须能够在尊重各层阶成员企业的平等的社会人格地位，以激发其积极性、创造性与责任感的基础上，将各自的行为纳入集团的统一规范，以谋求资源聚合与管理协同效应的最大化。反过来再借助集团的整体效应，进一步保障与推动各层阶成员企业利益目标的更大实现，从而在整体与局部之间形成一种利益的依存互动机制； 4.为了达成上述目的，作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能，并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定，为集团整体及其各层阶成员企业的协调有序运行确立行为的规范与准则；任何一个企业，若想加入集团，取得成员资格，必须首先以承认集团的组织章程、发展战略、管理政策、管理制度，服从集团整体利益最大化目标，接受管理总部的统一领导为前提，否则就不能被接纳为成员企业，即便已经进入，也非真正意义上的成员企业。  企业集团财权制度安排的经济学解释 一、交易成本理论和新制度经济学为企业集团财权制度安排提供了理论基础 新制度经济学认为，针对各种交易行为的规则可以有多种安排，之所以从中选择一种而放弃其他，是因为它比其他制度安排更有效，即他能带来更高的收益，导致更低的交易成本，亦即是能获取净收益。可见，制度选择实质上是制度之间的成本—收益比较的结果。 二、构建企业集团财权制度选择的成本收益分析模型 1、财权分权制相对于财权集权制的收益： （1）更有效地利用现场知识 （2）训练和激励中层和下层管理者 （3）节省高层经理的时间 2.财权分权制相对于财权集权制的成本： （1）代理成本 （2）协调成本 （3）失去规模和整体效益的成本 企业集团财权制度安排的经济学解释 三、 财务管理体制趋于集权化的原因 财务资源本身具有自由的聚合与分割性,财务集团管理不特别强调成 员企业财务上的应变能力财务权限涉及各方的根本利益，集团资源的整 合需要财务集权管理。 四、集团财务管理体制设计原则 母子公司间关系的处理必须以产权制度安排为基本依据充分体现财 务管理的战略思想适应集团不同的组织结构。 * 1.企业集团财务管理机构 2.母公司董事会财务权限 3.集团财务总部财务权限 4.财务结算中心 （二）企业集团财务组织、决策制度 母公司董事会 财务派出机构 事业部财务部 集团财务总部 内部结算中心 或财务公司 子公司财务部 1.企业集团财务管理机构 * （1）财务战略与政策制定权、变更权、解释权、实施权 （2）财务管理体制与组织机构选择、设置与变更权，以及总部与子公司高层财务人员的聘任、委派、解职权 （3）对母公司财务活动的决策权及例外财务事项处置权 2.母公司董事会财务权限 * （1）为母公司董事会财务政策与财务决策提供信息支持 （2）负责集团整体财务政策的组织与实施 （3）负责战略预算的编制、实施与监控 （4）规划集团的最佳资本结构 （5）协调集团内外各利益相关者之间的财务关系 3.集团财务总部财务权限 * 负责母公司、子公司及其他成员企业现金收付及往来业务款项的结算 职责权限：资金信贷中心；资金监控中心；资金结算中心；资金信息中心 4.财务结算中心 * （三）企业集团财务管理的内容 * 1.母子公司之间的财务管理 2.企业集团内部的财务关系 3.外部融资管理 4.内部资本融通 5.企业集团对外投资管理 6.企业集团内部投资管理 7.企业集团内部转移价格 8.企业集团收益分配管理 9.企业集团财务监控 * 主要是两者之间的产权关系，包括产权关系管理和产权结构管理。产权结构的设定要充分考虑母公司的战略利益和战略需要：业务拓展的需要、业务协作的需要和资本增值的需要。 1.母子公司之间的财务管理 * 集团公司与其直属单位的财务关系 集团公司与关联公司的财务关系 2. 企业集团内部财务关系 * （1）与股权融资相关的集团内部问题 （2）与债权筹资相关的集团内部问题 （3）筹资主体问题 3. 外部融资管理 * 资金来源于集团内部各单位 4. 内部资本融通 * 对外股权投资首先要考虑集团的战略目标，而不是单纯的资本增值问题。 投资领域的选择上，考虑强化主营业务领域和拓展新的业务领域