国旅股份战略重组与再融资.pptVIP

十六、国旅股份再融资前景预测 时间 第一阶段 第二阶段 第三阶段 战略定位与资产重组 初步奠定国旅股份公司战略 每股收益达到0.4元 B股增发 增发4000万股着重向战略投资者配售 以6-10倍市赢率估算，募集人民币约1.28亿元 战略实施 产业布局完成 初步达到战略效果 每股收益达到0.5元 A股增发 向市场投资者增发5000万股 以15-25倍市赢率估算，募集人民币约5亿元 主要拟投资项目 主要拟投资项目 旅游集散中心 商务会展旅游定位 都市旅游休闲定位 酒店管理公司股权 上海环球影城股权 商务会展旅游定位 都市旅游休闲定位 全国核心城市高档酒店策略性投资 拟置换入主要资产 经济性渡假酒店 商务会展旅游定位 都市旅游休闲 高档商务酒店 十六、国旅股份再融资前景预测 核心观点：能否在比较短的时间内实现国旅股份的再融资是本次资产重组及战略整合是否成功的主要标志之一 亚商认为，国旅股份实现再融资的时间进度基本可以如下图所示： 2003年 2004年 2005年 3个月 设计与完成股份公司资产重组工作 5月 8月 8月 6月 10个月 重组后的企业运营以及制度创新、业绩提升 8-9个月 符合一个完成会计年度要求，公司增发新股（B股） 6月 2-3月 参与方 公司、亚商 公司、亚商 券商、公司、亚商 6月 12月 6个月 定向增发的融资创新模式（B股） 常规模式 定向增发创新模式 本报告