关于某公司筹资管理及财务知识分析概述.pptVIP

第四章 筹资管理概述;第四章 筹资管理概述;第一节 企业筹资的动机与原则;4.企业筹资的渠道与方式。 渠道：政府财政资本；银行信贷资本；非银行金融机构资本；其他法人资本；民间资本；企业内部资本；国外和我国港澳台资本。 方式：投入资本；发行股票（普通股与优先股）；留存收益；银行借款；发行债券；租赁；商业信用；短期融资券;第二节 企业筹资的分类;第四节 资金需要量预测 ;【例4-1】 甲企业上年度资金平均占用额为2 200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则： 预测年度资金需要量 = (2 200－200)×(1＋5%)×(1-2%) = 2 058(万元);（二）销售百分比法 1.基本原理：将反映生产经营规模的销售因素与反映资金占用的资产因素连接起来，根据销售与资产之间的数量比例关系，预计企业的外部筹资需要量。 2.基本步骤 1）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目 经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目 经营性负债项目包括应付票据、应付账款等项目 ;2）确定经营性项目与销售额的稳定比例关系 注意：一般思路 编制预计利润表 编制预计资产负债表 利用资产=负债+所有者权益 非经营性项目不变且经营性项目比例关系不变 3）确定需要增加的筹资数量 （公式法） ;【例 4-2】 光华公司2012年12月31日的简要资产负债表如下表所示。假定光华公司2012年销售额为10 000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%。2013年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。;（三）资金习性预测法;第五章 权益资本筹资;第五章 权益资本筹资;第一节 吸收直接投资;第二节 发行普通股股票;2.股票的种类 按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。 按票面有无记名，分为记名股票和无记名股票。 按票面是否标明金额可分为有面额股票和无面额股票。 按发行对象和上市地点，分为A股、B股、H股、N股和S股等。;3.股份??限公司的设立 设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。股份有限公司的设立，可以采取发起设立或者募集设立的方式。 以发起设立方式设立股份有限公司的，公司全体发起人的首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起2年内缴足(投资公司可以在5年内缴足)。 以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购??股份不得少于公司股份总数的35%；法律、行政法规另有规定的，从其规定。 股份有限公司的发起人应当承担下列责任：(1) 公司不能成立时，发起人对设立行为所产生的债务和费用负连带责任；(2) 公司不能成立时，发起人对认股人已缴纳的股款，负返还股款并股款银行同期存款利息的连带责任；(3) 在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。 ;;5.股票上市 目的：便于筹措新资金；促进股权流通和转让；促进股权分散化；便于确定公司价值。 不利面：上市成本较高，手续复杂严格；公司将负担较高的信息披露成本；信息公开的要求可能会暴露公司的商业机密；股价有时会歪曲公司的实际情况，影响公司声誉；可能会分散公司的控制权，造成管理上的困难。 条件：我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合一定条件 。;6.优缺点 优点：股本没有固定的到期日，是公司的永久性资本； 没有固定的股息负担； 利用普通股筹资的风险小； 增强公司的社会声誉； 促进股权流通和转让。 缺点：筹资费用较高，手续复杂； 可能会分散公司的控制权； 不易尽快形成生产能力； 公司控制权分散，容易被经理人控制； 流通性强的股票交易，也容易被恶意收购。;吸收直接投资与发行普通股共性： 优点：永久性资本 财务风险小 增强社会声誉 缺点：资本成本高 控制权分散;第三节 发行优先股筹资;3.优缺点 优点：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金；股利的支付既固定又有一定的灵活性；保持普通股股东对公司的控制权；从法律上讲，优先股股本属于股权资本，发行优先股能加强公司的股权资本基础，可适当增强公司的信誉，提高公司的借款举债能力。 缺点：优先股成本较高，优先股成本虽低于普通股成本，但一般高于债券成本；对优先股筹资的制约因素较多；可能形成较重的财务负担。 ;第六章 借入资金筹资;第六章 借入资金筹资;第