《投资银行学》第1篇 1 (4).pptVIP

思考题 投资银行在证券交易中扮演什么角色？其相应的作用是什么？ 简述经纪商、自营商、做市商三者之间的联系与区别。 《投资银行学》 第八章 债券发行 第八章 债券发行 本章概要 债券是政府和企业一种重要的融资手段； 债券是资本市场上一种重要的金融工具； 债券的定义、特征和分类，国债、市政债券和企业债券。 学习目标 通过本章学习，了解债券的基本概念，掌握国债、市政债券和企业债券的发行运作。 第一节 债 券 一、债券的定义和特征 （1）债券的定义 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 （2）债券的特征 偿还性、流通性、安全性、收益性。 二、债券的分类 1.按发行主体不同，分为政府债券、金融债券、企业债券和国际债券。 2.按利息支付方式不同，分为附息债券和贴现债券。 3.按是否记名，分为记名债券和不记名债券。 4.按有无担保，分为担保债券和信用债券。 5.按募集方式的不同，分为公募债券和私募债券。 6.按是否流通上市，分为上市债券和非上市债券。 第二节 国 债 一、国债的概念 1.定义:国债是国家债券(又叫国家公债)的简称，是指中央政府为筹集资金而发行的债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务