第三章 现金流量构成(1019).pptVIP

运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;运输技术经济学;涨价预备费——价差预备费 指从估算时到项目建成期间因建设费用上涨而增加的费用。 一般是取定价格上涨指数后，以估算年价格水平下估算的投资额为基数，采用复利方法计算涨价预备费。;例：如某项目可行性研究报告评估意见上报至项目建设开始年为2年，建设期3年中每年的投资额分别为：100万元，500万??，400万元。试计算涨价预备费。 ;（2）建设期利息估算——年中法 指固定资产投资借款建设期利息，是建设投资的一部分。 建设项目分年投资的使用并不是在一年中的某一时刻一次性投入的，而是按工程进度安排年度投资计划。 假设借款是自年初至年末陆续支用，平均起来就是借款发生当年平均在年中支用，故按半年计息，其后年份按全年计息，公式如下： 建设期每年应计利息＝（年初借款本息累计＋本年借款额／2）×年实际利率 建设期利息=建设期每年应计利息之和 注意：是否采用年中法需视贷款具体规定。若明确按年初用款计算，则上述公式中本金借款额就不需除以2，即借款发生当年也需按全年计息。 ;例：如某项目第一年借款119.10元,第二年借款631.25元, 第三年借款535.28元．按年中法计息，年利率为10%，则建设期借款利息为多少？ 解：根据题意可知，建设期内各年的利息和本息如下表所示。第三年末本息总计为1442.46万元。建设借款利息156.83万元。 如按年初法计息可得：本息总计为1511.15万元，借款利息为225.52万元，比年中法多68.7万元，这是因为计算利息的起点不同造成的。;（3）流动资金投资估算 流动资金的定义：指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料、动力，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。是一种不断投入、不断收回、周而复始进行循环的经济资源。 流动资金的特点： ——随生产、流通过程的进行而不断转化形态。 流动资金的形态转化： 企业有一定数量可以自由支配的流动资金，才能维持正常的生产和经营活动，才能增强承担风险和处理意外损失的能力。 ;流动资金的构成： 流动资金=流动资产-流动负债 其中，流动资产包括：;;流动资金的估算方法 1）类比估算法——扩大指标估算法 方法：按照流动资产占某种费用或效益的基数的比率来估算流动资产 ①按固定资产投资流动资金率计算 如钢铁联合企业按固定资产投资的8%~10%估算 ②按经营费用流动资金率计算 如机械制造项目按年经营费用的15%~20%估算 ③按销售收入流动资金率计算 如百货零售店按年销售收入的10%~15%估算 ④按百元产值流动资金率计算;2）分项估算法——国际上通行的流动资金估算方法;;第二节 成本和费用估算技术;二、成本费用及其构成;财务费用=利息净支出+汇兑净损失+银行手续费+其他财务费用(如债券印刷费、国外借款担保费) 销售费用=销售部门工资福利+其他销售费用(广告费+办公费+差旅费) 制造费用=分厂、车间的各种费用;总成本费用构成（一）;2）经营成本 概念：在一定期间内（通常为一年）由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。(不包括虽计入产品成本费用中但实际没有发生现金支出的费用项目)。 计算： 经营成本是指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费（矿山企业）、无形资产及递延资产摊销费和利息支出后的全部费用，即： 经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 矿山经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出-维简费;3）平均成本和边际成本 边际成本：企业增加一单位的产量随即而产生的成本增加。 随着产量的增加，边际成本会先减少，后增加 平均成本：产品总成本费用与产品产量之比 意义： 当增加一单位产量所增加的收入（单位产量售价）高于边际成本时，是合算的；反之，就是不合算的。 只要增加一个产量的收入能高于边际成本，即使低于总的平均成本，也会增加利润或减少亏损。 计算：边际成本=总成本的变化量/产量变化量 平均成本=总成本（TC）/产品产量;例： 某运输企业原有车辆20辆，年总成本费用为20000元，年收入为30000元。第2年该企业增加车辆投入，将原有车辆数扩至23辆， (1)年总成本费用增加至26000元，年收入为39000元；